Готовимся к будущему. Первые шаги.

2 комментария

от музыки возвращаюсь к моим основным темам. Умные люди готовятся к будущему.  Грамотное управление капиталом и своим собственным развитием помогает подготовиться к нему. Синдром быстрого заработка свойственен неудачникам, в т.ч. азартным игрокам и преступникам. Мои мысли в последнее время — о подготовке к будущему во всех аспектах, а не только в инвестиционном. Сегодня — о войне, людях-машинах и о том, почему надо делиться.

Война реальная становится похожа на дорогую компьютерную игрушку. Сидишь себе у монитора и управляешь боевыми действиями за тысячи километров.

В Афганистане более 2000 военных роботов:

Источник: CNN — Apr 4, 2011 через: War of the machines? | KurzweilAI.

А этот новый истребитель даже без наземного пилота обходится.

The X-47B can find its target by itself, with almost no human interaction, unlike current drones, which require remote pilots. It can also take off and land on the rolling deck of an aircraft carrier without human help.

Источник: CNN — Apr 4, 2011 через: War of the machines? | KurzweilAI.

Между тем, что-то похожее давно происходит и в торговых системах. Интересная презентация на TEDx (благодаря The Big Picture) о высокочастотной торговле и не только. Как вам 1 млн. 200тыс. операций (решений!) за 7 минут? Между тем на долю алгоритмической торговли приходится три четверти биржевого оборота.

Источник: The Big Picture: The Impact of Algorithmic Trading.

Всё новые аспекты деятельности управляются машинами. Профессии, требующие обширных знаний и долгого (дорогого) образования скоро будут заполнены машинами (вспомним успехи «Ватсона»). Наши тела и нервные клетки слишком медленные для таких систем. Одна из простых вещей, которую вы можете сделать уже сейчас, чтобы сохранить силы в этом марафоне с ускорением, это научиться  правильно потреблять и обмениваться информацией. У вас у всех есть компьютер, возможно не один, возможно ещё смартфон. Вы умеете находить и читать информацию, а некоторые из нас ею делятся.

Искать

Читать

Делиться

Мы сами себе машины, хотим того или нет.  Кого-то это сравнение расстроит или возмутит, но для меня например, этот статус гораздо круче, чем статус телезрителя с пультом. Зомбоящиком предмет без причины не назовут. Я уволил телевизор уже не помню сколько лет назад. 1-3 любимых передачи 2-3 раза в год, для домашнего отдыха — это o.k., и то, если они идут в подходящее время. С удивлением смотрю на людей, которые читают газеты и глянцевые журналы.  Новая норма — смартфон, планшет, электронная читалка. Высокоскоростной интернет. Главное — вы сами можете выбирать что искать, читать и чем делиться. Не могу сказать, что этот совет однозначно сэкономит ваше время. За компьютером можно зависнуть больше, чем за ТВ. Вопрос в том, как правильно пользоваться новыми инструментами. Возможно, новый навык поможет нам выжить на этой ступене нашей эволюции.

А вот вам и загадка «на подумать»:

Почему важно делиться, а не только потреблять?

Я делюсь с вами уже 4 года и теперь не могу представить себе жизнь без этого. Лучшее ваше эссе на эту тему получит ссылку в моей блог-ротации!

Умные люди линкуют этот пост к себе или просто комментируют. 😉

Я в чирикалке. Цените своё время и жизнь, пока ещё не совсем машинную!

Реклама

Музыка на эти выходные

2 комментария

Простите за гигантский офф-топ здесь и в чирикалке — но, возможно, некоторые из вас не простят, если я не поделюсь находкой этого утра.

Фестиваль музыки в Коачелле. Я веду живую трансляцию в твиттере. Их канал на ю-тьюбе http://www.youtube.com/coachella

Там выбираете канал (из трёх) по душе или смотрите список банд и планируйте выходные соответственно. 😉

Бросайте свои портфели — ВСЕ НА КОНЦЕРТ!!!!! Делитесь находками — хоть мы и в РФ, но попляшем с ними хоть в чирикалке! 🙂

Завтра продолжение — у них уже за полночь в Калифорнии.

Подписка: заявки принимаются!

3 комментария

UPD 18/04: пятеро желающих обсудить рассылку — ждём новых. Рекомендации подписчиков позволят вам сэкономить. 😉 А пока предлагаю минималистичную рассылку или продукт — какую тему раскрыть прежде всего? Налоги??

Пока только трое желающих написали мне, чтобы обсудить рассылку. У вас ещё есть шанс повлиять на темы/содержание и стоимость! Мой адрес finsovetblog at gmail dot com.

Спасибо вам за проявленный интерес. Среди тем, которые слышу чаще всего — налогообложение. Сразу скажу, что эта тема для меня была табу. Признаюсь, я не эксперт в налогах, и мне совсем не хотелось обсуждать заполнение, давать какие-то технические детали, развивать дискуссию на эту тему. Принципиально я считаю, что это дело каждого получить консультацию и пройти процесс самостоятельно. Это мелкий технический этап, который мешает насладиться дискуссией о распределении активов, но при этом добавляет ответственности. (Как вы знаете, я советов на Финсовете не даю!))) С другой стороны, ваш интерес к этой теме для меня сигнал, а значит, при наличии спроса, я такую инструкцию составлю (на основе практики, но без гарантий и претензий)! В любом случае, не уверен, что успею сделать её в этот налоговый период (за 2010).

Другие технические вопросы, выбор брокера, открытие счёта, перевод денег будут развернуты также.

Теперь — к «мясу». Что будет основным продуктом:

  1. Актуальный портфель ETF с конкретными весами (а не равновесный, как на tickerspy).
  2. Backtest тактической стратегии (с 1998 года), мониторинг основных классов активов и других тактических моделей моих «конкурентов».
  3. Как применить все стратегии (тактическую, ленивую, стоимостную) вместе для оптимального соотношения риска и дохода на протяжении полного рыночного цикла.
  4. Конкретные сигналы и объяснение шагов и принципов стратегий.
  5. Отобранные мною ключевые для глобального инвестора идеи (Тынк Тэнк).
  6. Взаимные (активно управляемые) фонды, в которые я инвестирую.
  7. Портфель акций (да, и такой есть!). Когда он нужен, и как его вписать в общий портфель, без добавления риска.
  8. Эксклюзивные материалы, мысли на тему личной эффективности/лидерству и жизненной стратегии для подготовки к «новому будущему«.
  9. Ваши вопросы.

Что скажете по темам?

Стоимость ежемесячной рассылки будет объявлена до 18 апреля, когда будет примерно понятно общее количество заинтересованных. Язык рассылки определится тогда же, но скорее всего, основной кусок будет на английском.
Почему на английском?

1) Больше аудитория — меньше стоимость.

2) Увы, доступ к качественным продуктам, которые я рассматриваю, лежит через зарубежного брокера. Не могу себе представить инвестора, который принимает решения на основании статей в переводных (русских) блогах/рассылках. Даже таких умных, как мои. 🙂 Не говоря о юридических отношениях с брокером, проспектах эмиссии и т.д. Либо язык, либо персональная консультация специалиста. Я предлагаю первое.
Что, если вам не подойдут мои условия?

Ничего страшного. Во-первых, кое-какие темы (менее важное или «разового» характера) можно будет убрать/вынести в отдельные продукты (брошюра, электронная таблица). Во-вторых, в таком случае, критическая масса наберётся за счёт англоязычных подписчиков, что сделает рассылку доступнее вцелом (возможно, не сразу). В третьих, мы обменяемся мнениями, и это также пойдёт на пользу вам и «Финсовету».

Обзор стратегий – апрель’11

5 комментариев

Ленивые портфели

Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора.

Задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.) Тактическое распределение «добавляет октанового числа» стратегическому портфелю или защает его от нежелательных тенденций.

Результаты моей «тактики» на тикерспай: +0.9% за прошедший месяц, 11,9% с июня 2010. Отстаём от S&P500 на 10,4%, но движения в последнее время стали однонаправлены. В портфеле сейчас 5 фондов: 3 фонда американского рынка акций (VTI, SPY, IYY — чтобы подчеркнуть вес Америки, т.е. 3/5), индексный фонд американской недвижимости (VNQ) и фонд российских акций (RSX).

Результаты тактического индекса.

Напомню, в декабре 2010 я начал отслеживать (копировать) крупнейшие позиции тактических моделей в одном «продукте»:

  1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему. Активы фонда превысили 100 млн. долл. уже за 4 месяца с момента запуска.
  2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа». Автор ведёт несколько моделей. (Кстати, сайт сейчас переходит в режим закрытого!)
  3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай»), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
  4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.
  5. Скоттс Инвестментс. (Добавлен в марте)
  6. Decision Moose. (Добавлен в марте)

Результат более успешный, чем моя тактика: 2,8% за месяц, +10,7% с начала декабря 2010. Быстро догоняем S&P500.

Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF).

Методология. Напомню, доходность портфелей на «тикерспай» «виртуальная», но вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой. Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех позиций. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, тактический индекс зависит от доступности и скорости раскрытия информации, а также скорости обновления мною «индекса» на тикерспае. Я учитываю 4-7 крупнейших позиций каждой модели, обновляю 1 раз в месяц. В этот раз вместо крупнейшей позиции фонда GTAA (Invesco Govt & Agency, не имеющей тикера, я добавил AGZ и SHY, как суррогат.)

Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов и продукты. И в «ленивой» и в «тактической» части применяются строгие правила управления рисками, идентифицируются страх и жадность, чтобы «выиграть забег» на длинной дистанции.

Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, рекомендовать сайт знакомым, и (новая возможность!) принять участие в обсуждении предстоящей платной рассылки, посвящённой управлению портфелем и дизайну своего стиля жизни для нового будущего! В чирикалке вы можете получать новости более оперативно.

Currency Trading — Форекс-лотерея в цифрах

2 комментария

Два крупнейших американских форекс брокера ведут 260 тыс. счетов частных клиентов. 75% клиентов полностью теряют деньги каждый квартал! Меб Фабер со ссылкой на LA Times:

Today there is an article in the LA Times on currency trading (note: I didn’t say investing). FXCM and Gain are the two biggest brokers with a combined 260,000 accounts. Roughly 75% of customers lost money every quarter (both are public and have to disclose such stats to the CFTC). This is exacerbated by one simple metric: 50 to 1 leverage (that is down from 100-1 of a few years ago but still more than 2 times leverage allowed to stock traders). You can also make a deposit by credit card.

Благодаря Currency Trading – World Beta – Engineering Targeted Returns and Risk.

Всегда найдётся кот Базилио на каждого Буратино. Будь это МММ или рынок форекс…

Результаты опроса. Рассылка.

8 комментариев

Спасибо всем, кто принял участие в опросе «Финсовета» и оставил отзывы! Вот результаты:

В двух словах, зачем вы заходите на «Финсовет»?

Узнать о распределении активов и управлении портфелем 9 (53%)
Просто для еженедельного «рациона» 6 (35%)
Принять решение, когда купить или продать активы 1 (6%)
Другое 1 (6%)

Где вы видите, я мог бы помочь больше всего своим блогом?

Тема личного развития/лидерства/будущего — в сочетании с финансовым планированием и инвестированием 7 (58%)
Инвестиции — конкретные стратегии распределения активов 3 (25%)
Инвестиции — конкретные технические вопросы (напр. открытие счёта у американского брокера) 2 (17%)

Судя по названию/идее подписки (платной, ежемесячной, на английском), что вы думаете?

Неинтересно 6 (55%)
Надо больше узнать 5 (45%)
Подпишусь хоть сейчас 0 (0%)

Очень интересно: похоже Финсовет прочно занял нишу — тему распределения активов. Значит, эта тема останется на блоге. К ней, по нашим общим пожеланиям, добавляется тема личного развития/лидерства/будущего. Буду делиться мыслями, ждите новостей от футуристов, по lifehack/lifestyle design. Если у вас есть ссылки на эту тему, или (ещё лучше) вы сами пишете, делитесь здесь и в чирикалке.

Что касается рассылки, я рад, что английский язык не всех испугал:), и многие из вас хотят узнать больше! …Поэтому я счастлив объявить, что рассылка начнётся бесплатно и на русском!!! )) (UPD 18-30/04: пятеро потенциальных подписчиков и я обсуждают структуру рассылки и стоимость. Следите за новыми публикациями с окончательными условиями.) Всё честно: не ждите чего-то экстра — нет времени раздавать бесплатные советы. Всё что я хочу на этом этапе — это продолжить разговор, а дальше вы решите, хотите платить или нет.  Темы для рассылки, которые я уже услышал от вас: минимизация транзакционных издержек при переводах на счета зарубежных брокеров, нюансы формирования портфеля из фондов (минимальный порог суммы, налогооблажение…). Пишите в личку, если вы хотите узнать больше, обсудить, что будет внутри. Никаких обязательств, зато у вас есть шанс повлиять на дизайн продукта! Как водится в таких случаях, privacy policy: ваша личная информация, включая адрес электронной почты, не станут доступны третьим лицам без вашего согласия.

4 года Финсовету, мысли о будущем…

6 комментариев

Сегодня необычный пост, ваш отзыв особенно важен. В апреле «Финсовету» исполняется 4 года. Время подвести итоги и заглянуть в будущее. Итак, что было:

  • 326 записей, более 70 постоянных подписчиков, интервью, пара публикаций на основых тематический сайтах,
  • пережит финансовый кризиc, отрыт счёт у американского брокера, сохранён и прирастает личный глобальный портфель,
  • опубликована бесплатная книга по личным финансам и управлению капиталом,
  • даны реальные и измеримые советы, как можно самому управлять портфелем,
  • раскрывались недостатки цеха местечковых управляющих,
  • публикуются портфели двух основных стратегий распределения активов (ленивая и тактическая),
  • делюсь самыми актуальными для портфельного инвестора размышлениями ведущих мировых инвесторов,
  • ни строчки, ни баннера рекламы!

Ура! 🙂

Иными словами, путь пройден и показан. Уверен, многие из вас также весело провели это время! (Возможно, вы захотите поделиться своими историями в комментариях).

Перед тем, как продолжить, небольшой опрос:

Путь продолжается, жизнь продолжается… Однако, капитал — это не вся жизнь. Картина будет неполной, если не понять, что конечной целью всех этих портфелей, стратегий остаётся наше будущее. Деньги — только одна его часть, и увы, в современном мире, нестабильная.

До сих пор управление капиталом было основной темой блога. Между тем, есть и другие факторы формирования будущего, особенно актуальные, если не посчастливилось унаследовать крупный капитал. 1) здоровье / долголетие и работоспобность, 2) набор, развитие и эффективное применение универсальных и уникальных качеств и навыков, т.е. труд/талант.

Глупец и его деньги вскоре расстаются.

Разумеется, никто не считает себя глупцом, но глупости мы все совершаем. Прошло два года с начала нового бычьего рынка. Мировые классы активов здорово подорожали. Было бы наивно предполагать, что рост продолжится линейно, и прошлая доходность сохранится. Мы живём между двумя кризисами. Отсюда, я делаю заключение, что отдача на труд будет опережать отдачу на капитал для среднего инвестора. И уж тем более в расчёте на единицу риска! Зачем тогда уделять много времени инвестированию? Не будет ли это напоминать собирание мелочи перед идущим навстречу поездом? Инвестирование в себя всегда было актуальным, но теперь стало актуальным вдвойне.

Новая эпоха характеризуется для меня следующим:

  1. Труд и талант меняют природу. Всеобщая видимость и соединённость всех нас в интернете делает возможным, как никогда раньше, не полагаться на одного работодателя, а развивать свои способности и получать доход из разных источников-предприятий. Хотим мы того или нет, а мы все станем предпринимателями и лидерами! Работать с 9 до 6 становится всё труднее. Компании хотят видеть, что их работники демонстрируют подход «собственника» (за зарплату наёмного работника). Отсюда, либо ты становишься собственником-наёмным работником или просто собственником своего дела. В первом случае тебя удерживает только постоянный рост карьеры/зарплаты и получение новых навыков и знаний. Либо ты любишь своё дело и полностью отдаёшься ему, либо делаешь то, что тебе говорят, за деньги, которые тебе платят. Быть не-собственником/не-предпринимателем будет невозможно, независимо от юридического статуса.
  2. Капитал становится всё более виртульной категорией. Если он есть, как его измерить? Бумажными деньгами, которые печатают цетральные банки, в произвольном количестве? Золотом, которое либо десятками лет теряет стоимость, либо скачкообразно растёт? Недвижимостью, которая прикрепляет вас к месту, требует вложений и далеко не безопасна как инвестиция? Сохранить/преумножить — задача непростая, если у вас нет 10-30 лет и правильного подхода. Создание капиталов и их потеря становятся всё более быстрыми. Рождаются новые отрасли, умирают старые. Да что отрасли, посмотрите, как страны меняют лидерство!
  3. Классическая модель индустриального жизненного цикла (потребление в кредит/учёба ->работа/выплата кредита->работа/накопления-инвестиции->пенсия/потребление) уходит в прошлое. Вместо неё приходят постоянно сменяющиеся циклы и более размытые сочетания работы (творчества/предпринимательства) и потребления/напопления-инвестирования. Люди позже уходят на пенсию, больше работают, дольше живут (в большинстве стран).
  4. Классическое образование становится ненужным. Оно также осталось наследием индустриальной эпохи. В интернете масса бесплатных качественных ресурсов. Открытые лекции MIT и Гарварда? Пожалуйста! Дистанционные курсы? Нет проблем. Литература? Смешной вопрос. Основной навык — уметь общаться, быть в интернете, уметь искать и находить нужное, ну и, разумеется, читать (на английском). Добавить практику — бизнес-проекты, работы в группах с первых же дней взрослой жизни — и это всё, что нужно для развития нужных качеств и получения знаний. В современном мире специальность придётся менять не раз. 11 лет в школе ещё можно понять, но 5 лет в институте? Мир меняется быстрее, чем программа ВУЗа. Было бы оно качественным и бесплатным, ещё можно понять, а так
  5. Развитие роботов, биотехнологий, экспоненциальный рост вычислительных мощностей приближают нас к сингулярности, объединению человека и машины или созданию сверхмашин/сверхлюдей. Уже сейчас наблюдаем постоянную включённость в сеть, особенно среди детей и подростков, робота «Ватсона», который побивает чемпионов викторины эрудитов (IBM не стояла на месте с момента победы машины над Каспаровым), расшифровку генома и загадок «неизлечимых» болезней. Реальные последствия — увеличение продолжительности жизни, замена человека во многих профессиях и другие, в том числе непредсказуемые вещи.

Ничего нового: капитал не самоцель. Если он есть, нужны простые правила для его сохранения. Каждый должен их освоить как часть грамотности (это гораздо проще, чем ещё один иностранный язык). Я и дальше буду делиться своими находками на этом пути. Но давать совет по пенсионным накоплениям, рисуя прогнозы в спрэдшитах нафталиновых финансовых планов? Не в современном мире. Капитал скорее понадобится для апгрейда ваших способностей, чем дополнительной машины, а возможно, квартиры. Это произойдёт раньше, чем вы выйдете не пенсию. (Я например, на пенсию, в смысле сидеть без работы, не собираюсь).

Думается, честнее по отношению к себе и вам открыть новые, более актуальные темы. В то же время, полагаю, что существует много ресурсов на тему технологий, личной эффективности, lifehack и т.п. А потому, следующий вопрос:

Далее: давно зародилась мысль предложить платную ежемесячную подписку на английском языке (для вас, дорогие россияне и не только!). В этой связи, наконец, финальный опрос:

Спасибо за ваше участие!