Файлы с расчётами ориентиров (бенчмарков) для инвесторов

2 комментария

В качестве ориентира доходности и риска для сбалансированной стратегии возьмите рассчёты для российского рынка здесь (50% рублёвый депозит под 5% и 50% индекс РТС).

А здесь — международный «ленивый» портфель ETF. Конечно, можно использовать фонды фондов в качестве бенчмарков, но их ценовая история не такая богатая…

Состав глобального портфеля (пример диверсификации здесь):

  • 60% акции / 40% облигации
  • акции США (VTI) – 30%
  • казначеские облигации правительства США (IEF) сроком обращения 7-10 лет – 30%
  • акции стран развитых рынков, кроме США (EFA) – 20%
  • казначеские облигации правительства США сроком обращения 1-3 года (SHY) – 10%
  • акции стран развивающихся рынков (VWO) – 10%

Копируйте и редактируйте по своему вкусу. Будет здорово, если авторы «деривативов» будут делиться своими опытами. Наслаждайтесь!

Реклама

«Ленивый» портфель за одну покупку

1 комментарий

Ещё один способ создать «ленивый» портфель — купить смешанный (сбалансированный) фонд фондов. Другое название для этой категории — фонды распределения активов (asset allocation funds). Такой фонд обычно имеет либо целевой уровень риска/роста (от консервативного до агрессивного), либо целевой срок инвестирования (зависит от того, как скоро вы хотите начать тратить деньги — target date fund). Например, вы решаете сформировать пенсионные накопления к 2030 году. Тогда вы можете выбрать как основу своего портфеля, например, iShares S&P Target Date 2030 Index Fund (TZL):

Управляющая компания сама ребалансирует фонд таким образом, чтобы 1) он становился более консервативным со временем; 2) структура активов не слишком расходилась с целевой для заданного уровня риска.

Фонд целевого риска (target risk) не меняет свою относительную степень риска со временем. Вы можете быть уверены, что консервативный фонд останется консервативным, а агрессивный — агрессивным. Например, так выглядит фонд «роста», iShares S&P Growth Allocation Fund (AOR):

У таких простых решений есть как преимущества:

  • все преимущества «ленивой» индексной стратегии.
  • Простота и минимальное время на управление: приняв решение один раз, вы получаете готовый продукт «с сопровождением». О нём можно «забыть» до того момента, когда ваши цели изменятся.
  • Вы сразу размещаете средства «в рынок», а потом можете «отточить стратегию»,

…так и (потенциальные) недостатки / ограничения:

  • стоимость фонда фондов выше, чем его компонентов.
  • «упакованные» решения негибки по своей природе. Вы полагаетесь на компанию «S&P», например. Методики составления индексов и распределения активов бывают разные, со своими преимуществами и недостатками.
  • Стратегия «готовых» фондов не учитывает региональные особенности инвесторов. Например, целевые индексы рассмотренных фондов iShares разрабатывались для резидентов США. Цели и особенности европейского инвестора не учитывались в распределении активов. (Например, европейцы тратят в своей валюте, и целевой портфель должен, в основном, из неё состоять).

Ссылки и информация о компаниях:

1) Понравилась заметка? Есть что сказать?  — Комментируйте!
2) Кому ещё это может быть интересно? — Поделитесь ссылкой!

S&P Target Date 2030 Index Fund (TZL)

Расходы при инвестировании в ETF

6 комментариев

Краткий ответ на частый вопрос.

  • Первая часть расходов инвестирования в ETF — комиссия брокера (порядка 6-12 долл. за сделку).
  • Вторая — годовая стоимость управления и расходов, которая, как у всех фондов (включая наши ПИФы), вычитается из активов под управлением. Вы видите стоимость акции уже с учётом этих расходов, но их нельзя недооценивать. Норма — от 0,1 до 0,5% в год.
  • Третья — возможная разница (премия) рыночного курса и расчётной стоимости акции (NAV) — обычно не больше 0,5%. Конечно, может быть и дисконт, тогда это ваш потенциальный доход. 😉
  • Минимальная сумма инвестирования- 1 акция.

Как выглядит диверсификация

10 комментариев

Продолжаем смотреть на «ленивые стратегии«.

О чём должны знать российские инвесторы, когда местный рынок так чудесно растёт? Правильно, как он умеет падать! Но не только. Хорошо бы знать, как работают альтернативные стратегии инвестирования. Например, глобальная диверсификация. Тем более, что для многих инвесторов за рубежом она является основной стратегией.

…такие диаграммы позволяют понять, почему умение сохранить чаще важнее умения заработать:

Акции США — ETF VTI, российские — индекс РТС. Состав глобального («ленивого») портфеля:

  • 60% акции / 40% облигации
  • акции США (VTI) — 30%
  • казначеские облигации правительства США (IEF) сроком обращения 7-10 лет — 30%
  • акции стран развитых рынков, кроме США (EFA) — 20%
  • казначеские облигации правительства США сроком обращения 1-3 года (SHY) — 10%
  • акции стран развивающихся рынков (VWO) — 10%

А вы широко диверсифицированы, господа долгосрочные местные инвесторы?

1) Понравилась заметка? Есть что сказать?  — Комментируйте!
2) Кому ещё это может быть интересно? — Поделитесь ссылкой!

Обновился простой портфель российского инвестора

Комментарии к записи Обновился простой портфель российского инвестора отключены

Портфель, 50% РУБ депозит + 50% РТС, балансировка -/+ 5%
Max Min Макс просадка Рост с мин
4590,05 1818,95 152,35% 113,46%
17.01.2007 -3621,26

2/4/2010 3 882,69 % от макс 18,22%
Среднегодовая доходность 2,20%
1 мес 3 мес 12 мес 36 мес
6,44% 7,94% 68,28% 2,46%

Акции, индекс РТС 2007-2010 гг
Max Min Макс просадка Рост с мин
2487,92 508,25 389,51% 217,65%
17.01.2007 -1810,63

2/4/2010 1614,45 % от макс 54,10%
Среднегодовая доходность -3,51%
1 мес 3 мес 12 мес 36 мес
10,56% 11,76% 119,97% -15,95%

Таблица теперь здесь.