Снова об облигациях

2 комментария

Ещё один довод «не покупать» рост процентных ставок.

Один из лучших на рынке и старейший фонд облигаций Пиоглобал напоролся на излишне рискованную бумагу. Минус 10,6% за три дня… вот вам и «защитный актив»! Беда даже не в том, что «Эйрюнион» подкачал, фонд плохо диверсифицирован. Господа управляющие, всё-таки по 15% на одного эмитента это уж слишком! Ладно бы ещё первый эшелон был…  Хорошо, всё-таки сейчас в депозитах!

ВЕДОМОСТИ
На паях с «�йрюнион»На паях с «Эйрюнион»

Могут ли паи облигационного ПИФа за три дня подешеветь на 10,6%? Оказывается, могут, и вовсе не из-за кризиса. Фонд облигаций УК «Пиоглобал эссет менеджмент» подвели бумаги «Эйрюнион»

Облигационные ПИФы относятся к консервативным инвестициям: они редко приносят большой доход, но и риск сильного падения стоимости паев минимален. По расчетам «Ведомостей», с начала 2005 г. Далее

Эта статья в блогах [?]

StockPortal

Реклама

ЗПИФы недвижимости

6 комментариев

Роль ЗПИФов недвижимости в моём портфеле — диверсификация и получение доходности, близкой к доходности от операций с недвижимостью (жилой, коммерческой, земельной). В своё время я принял решение вложиться в паи следующих фондов на ММВБ:

  1. «Финам — Капитальные вложения» (управляющая компания Финам Менеджмент);
  2. «Арсагера — рентная недвижимость» (управляющая компания Арсагера);
  3. «Арсагера — жилищное строительство» (управляющая компания Арсагера);
  4. «Югра Недвижимость» (управляющая компания РЕГИОН Девелопмент);
  5. «Регион Жилая Недвижимость» (управляющая компания РЕГИОН Девелопмент).

Сейчас эти вложения составляют 20% портфеля, что несколько выше нормы (18,5%). Доходность по рыночной цене паёв на ММВБ — 8,5% или 20,4% годовых. Совсем неплохо, если сравнивать с вложениями в акции.

Пока лучший результат показывает фонд «Арсагера — Жилищное строительство» — рост на 23%. Хуже остальных в моём портфеле выглядят паи другого фонда той же компании — «Рентная недвижимость» (рост на 1,7%). Это объяснимо: рентная недвижимость приносит меньшую доходность, чем строительная деятельность.

Ранее на тему: «ПИФы и недвижимость».

Краткие итоги. Проверка принципов.

1 комментарий

Подведу краткие выводы для инвесторов (уроки, если хотите) из того, что мы наблюдаем. Перессказывать недавние события не имеет смысла, они ещё в развитии и хроникёров хватает. Очевидно, что по интенсивности воплей политиков и инвесторов мы переживаем редкие времена в новейшей истории.

Сразу оговорюсь, мне искренне жаль тех инвесторов, которые получили неправильный совет при принятии решения, а также поддались рекламе «народных IPO» (проверочный лист для IPO-инвесторов я публиковал больше года назад). Многие из них сидят в убытках или продают «на низах». Кто-то уже никогда больше не прикупит российских акций («всё равно — надувательство»), а жаль! Это крэш-тест для многих инвесторов и время оценки качества работы их финансовых советников. Сколько раз в последние годы я слышал, что для России «безопасный срок» инвестиций в акции — 1-3 года, облигации и депозиты в портфеле — «балласт», 30% годовых — это мало и т.д. и т.п. Надеюсь, эта заметка позволит вам исправить инвестиционные ошибки …или убедиться, что всё в порядке.

Итак, вот несколько вопросов для оценки прочности вашей стратегии, её соответствия вашим целям и ожиданиям:

  1. Вы только сейчас вспомнили о пользе диверсификации или следовали этому принципу изначально? Да, сейчас нелучшие времена, и для российских, и международных инвесторов. Но если вы международный инвестор, имеющий «лимит» на рисковые активы, в т.ч. российские, вам гораздо легче. Ещё лучше, если вы изначально уделили внимание защите капитала и утановили предел ваших потерь, инвестировав часть средств в облигации и депозиты.
  2. Вы хотели заработать, а были ли готовы увидеть ваш «баланс» настолько похудевшим? Если нет, то скорее всего, вы слышали о риске, но забыли примерить его адекватно к своей ситуации. Инвестиции в рисковые активы подразумевают возможность потерять больше половины стоимости на годовом отрезке (по российским акциям максимальная просадка наблюдалась на отрезке с октября 1997 года: -93%). Это если куплен «класс» активов. Если была сделана «ставка» (одна отрасль, отдельные акции) — ситуация ещё опаснее. Изучайте историю рынка.
  3. Вы расчитывали получить быстрый доход, а теперь придётся ждать неизвестно сколько? Именно поэтому специалисты рекомендуют не рассчитывать на «быстрые» деньги. Обогнать инфляцию можно, но на длительном временном отрезке. Будьте долгосрочными инвесторами и понимайте возможности потерь, тем самым ваши шансы «выйти в плюс» возрастут.

На самом деле ничего нового не происходит: диверсификация, реалистичные ожидания по риску и доходности (баланс «страха и жадности»), срок инвестирования — вот важнейшие принципы для инвестора, которые должны быть осознаны перед принятием инвестиционных решений.

Ранее об этом здесь, здесь и здесь.

О комментариях

2 комментария

Очень коротко. В целях борьбы со спамом (который становится всё более изощрённым) вынужден отказать в комментариях, если в них присутствуют ссылки на непрофильные ресурсы.

Искателям «дна»

2 комментария

Казалось бы, хороший момент для входа на рынок. Всё так подешевело, покупай! Акции, особенно российские, стоят весьма привлекательно, хотя бы с точки зрения показателя PEG (показывает сколько мы платим за прибыль компании и её рост).

Источник: QVM Group LLC.

Вот и Ваш покорный слуга после очередного рыночного эксцесса не выдержал и прикупил ещё России. (Да простят мне апологеты 100%-го «buy & hold», это была небольшая покупка, в рамках моего инвестиционного плана постепенного входа на рынок).

Между тем, есть аргументы и в пользу дальнейших продаж: даже с учётом произошедшего падения на мировых рынках, аналитики всё ещё слишком оптимистичны к грядущим прибылям компаний. Отношение прибыли к ВВП всё ещё весьма высоко, и если в америке будут снижены прогнозы, как полагает Morgan Stanley, мы ещё увидим распродажи!

Источник: Morgan Stanley Downunder Daily : Rhythm of Cruelty.

Так всегда на рынке, найдутся аргументы и «за», и «против». Поэтому частному инвестору, без стратегии и дисциплины, читать аналитику вредно. Слишком большой соблазн что-то сделать, когда надо просто сидеть и не делать ничего!