Барометр местечковых настроений

Стоит ли российским инвесторам ждать крупной коррекции? Судя по шаблону 2008 года, нет. По крайней мере, эйфории среди инвесторов не наблюдается.

Данные: http://nlu.ru, http://finance.yahoo.com.

Кто-нибудь проверит 1998 год? Возьмите индекс РТС, вдруг модель рабочая… Будет инструмент в помощь местным инвесторам! 🙂

Капиталы покидают развивающиеся рынки, а местечковые инвесторы ждут с моря погоды

Чем гуру ленивого инвестирования отличаются от местечковых консультантов? Тем, что первые опираются на глобальные классы активов, когда строят «ленивые портфели», а вторые копируют не глядя советы первых для использования на локальном рынке. Вот и сидит себе местечковый инвестор в ПИФах или российских акциях и надеется, когда случится «неизбежный» рост (сколько там ещё до максимума мая 2008?). Возможно, порода «местечковые долгосрочные» осознала всю бесполезность таких надежд. Надеюсь, среди моих давних подписчиков таковых уже нет. Поймите правильно, я далёк от утверждения, что наш рынок не достигнет новых максимумов. Наши компании, действительно, одни из самых недооценённых в мире. Но они дёшевы не без причины. И есть выбор: 1) ждать и надеяться, когда эта причина исчезнет, и иностранные инвесторы снова будут скупать российские акции и 2) обратиться к основам настоящего «ленивого инвестирования» и использовать глобальные тренды и риск-менеджмент для роста капитала и сокращения убытков.

Выбор без выбора.

А пока капиталы покидают развивающиеся рынки, и Россия (как всегда) не избежит последствий, несмотря на дешевизну активов и дороговизну нефти. Счёт на прошлой неделе:

США: приток 4,5 млрд. долл.

Развивающиеся рынки (фонды VWO, EEM): отток 3,1 млрд. долл.

Страх по поводу второй рецессии в США исчезает, а вот инфляция в развивающихся экономиках набирает обороты, угрожая прибыльности компаний.

По материалам «Бэрронз»: Why Emerging-Market ETFs are Losing Their Sizzle — Barrons.com.

Несмотря на выгоду российским компаниям от нестабильности на Ближнем Востоке, российский ETF не избежал падения по итогам 5 прошедших дней:

С другой стороны, возможно, именно нефть не даёт нашему фонду упасть. С начала года мы выглядим очень хорошо по сравнению с Китаем, Индией и Бразилией:

Как простой инвестор мог бы использовать эту информацию? Как уловить тренд и «прокатиться» за счёт крупных капиталов?

Этим занимается мой тактический портфель на «Тикерспае». Американский фонд VTI находится в его составе с 24 января, а фонд американской недвижимости VNQ — с 27 декабря прошлого года. Именно последний добавил октанового числа моей тактике. На 22 февраля портфель прибавил 3,8% в месячном выражении, опережая S&P500 на 1,1%. Задачей тактического портфеля является абсолютный прирост и минимизация убытков за счёт следования трендам. Портфель ищёт самые «сильные» среднесрочные тренды среди основных классов активов. Он может проигрывать отдельным индексам в краткосрочной перспективе и «ленивому» портфелю — в долгосрочной.

ЗЫ.

Между тем, согласно «Бэрронз», фонды развивающихся рынков в среднем становятся «более индексными», а именно, ошибка следования индексу снизилась с 1,25% в 2009 году до 0,74% в 2010. Наибольших успехов достиг фонд компании «Авангард» (Vanguard), VWO. Его ошибка по результатам года всего 0,12%.

А что наши, индексные ПИФы, точно следуют индексу?

ЗЗЫ. Постинг будет ограничен. Следите за мной в чирикалке. Всех подписчиков и подписчиц — с Мужским и наступающим Женским Днём! 🙂

Материальное положение россиян: оценки и ожидания. (via Человек и деньги)

Жить стало лучше? Самое время подумать о сбережениях. 😉

Сегодня большая часть наших сограждан говорит о стабильности собственного благосостояния, а доля тех, кто заявляет об ухудшении личной финансовой ситуации, продолжает снижаться. Растет число тех, кто смотрит в будущее с оптимизмом. Все это свидетельствует об определенном улучшении «материального самочувствия» россиян. Согласно результатам опроса, проведенного Фондом Общественное Мнение в конце декабря 2010 г., доля населения, заявившего об ухудше … Read More

via Человек и деньги

Финансовый план и почему он вам НЕ нужен

Вам предлагают услугу по составлению личного финансового плана? Стоимость консультации 3000 — 4000 рублей? Стоп-стоп… Возможно, я сэкономлю вам эти деньги.

Чем больше я пишу на тему финансового планирования, тем больше прихожу к выводу, что финансовый план стоит столько, сколько вы за него готовы заплатить. Принцип минимализма и «сделай сам» на 100% подходит к личному финансовому плану. Если только это не консультирование по защите активов, по налогам или сложным условиям наследования, 2-3 простых совета решают 90% всех задач.

Более того, финансовый план на самом деле не нужен.

Планы ничто, планирование всё.

Д. Эйзенхауэр

Вместо того, чтобы убеждать в обратном, давайте посмотрим на типичные мнения по данному вопросу.

1. «Денег нет, и вряд ли это нужно, надо тратить сейчас, один раз живём». Совет: план вам не нужен, сбережения — это роскошь. Если вы уверены в своих талантах, имеете стабильный доход и не планируете выходить на пенсию, этот вариант не самый худший.  Главное — застраховать риски.  Иначе, или с другой стороны, не удивляйтесь, если на пенсии обнаружите обилие макарон с кетчупом в своей диете и ненавязчивое медицинское обслуживание.
2. «Начну с понедельника / нового года и т.д.». Нерешительность, отлагательство, прокрастинация. Совет: план вам не нужен. Просто потратьте 10 минут на планирование, наметьте конкретные простые шаги: открыть / пополнить депозит, изучить страховые программы, продумать завещание и т.п.
3. «Какой смысл сберегать? Всё съест инфляция, кругом обман, а недвижимость недоступна».  Совет: вы можете многое, но сами не догадываетесь насколько. (Подсказка: никто не заинтересован, чтобы вы сберегали, всем нужно чтобы вы тратили. Большинство посредников и управляющих действует не в ваших интересах.)  Совет. Не верьте, что есть простой и надёжный способ опередить инфляцию на длинной дистанции.  Вам будут предлагать спринтерские решения (не соглашайтесь). Недвижимость также не панацея. Между тем, решения для марафонцев есть, потратьте немного времени на изучение вопроса. Не спешите на фондовый рынок, начните с простого. Мед. страховка и страховка от несчастных случаев и пополняемый депозит — пусть не идеальный, но не худший вариант.

Страховка, завещание и депозит решают 90% задач для 90% людей. Кстати, говоря о депозитах, рост ставок, похоже, откладывается, поэтому оптимальным сроком разместить рубли будет 3-6 месяцев.

Ранее по этой теме:

• Что такое финансовый план и зачем он нужен?
• Что такое финансовый план и КАКОЙ он нужен? Издание 2010 года.
• Проверь своего консультанта!
• Выбираем посредника: брокер, советник, фидуциарий.

–

Вам понравилась заметка? Не забудьте: подписаться на новостной канал, рекомендовать блог знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов. Рекомендованные агрегаторы:

• о чём я пишу и что читаю в чирикалке
• лента блогов 2stocks.ru
• Финлента Ника Черри

Цель «Финсовета» –  показать, насколько бессмысленно заниматься местечковым инвестированием, переплачивать посредникам и рассчитывать на «профессиональных» управляющих и консультантов. В России мы платим налоги неэффективному правительству, переплачиваем за всё, от недвижимости до продуктов питания, потому что жадные посредники перекрыли доступ к качественным и недорогим товарам. 21-й век и развитие интернета создают условия, чтобы каждый мог «уволить» ненужных людей и получить хорошие цены/качество. В области инвестирования это сделать легче всего. «Ленивые стратегии» инвестирования в глобальные классы активов делают задачу сохранения и прироста капитала доступной каждому. Это проверенный способ инвестировать лучше большинства профессионалов и любителей! Уже сейчас «Финсовет» поможет вам получить ощутимые преимущества самостоятельного принятия обоснованных решений.

ПИФоETF — закономерное детище местечковых управляющих

Новая находка управляющих из мирового финансового центра. Поняв, что никакой добавленной стоимости они не создают, …решили выйти на новые рынки: брать 1,5-2% годовых за упаковку импортных биржевых фондов (ETF). Неплохо так, за доступ к цивилизации? С другой стороны, открытию счёта у американского брокера появилась альтернатива. Есть и выгоды: облегчённая уплата налогов (наши УК выступают налоговыми агентами), российская юрисдикция, в том числе облегчённое наследование.

Глобальный фонд в ПИФе Хотите стать пайщиком иностранного биржевого фонда (ETF), не тратя время на формальности и не выводя деньги за рубеж? Нет проблем — российские управляющие компании начали создавать ПИФы на базе отдельных ETF с входным билетом от 10 000 руб. На международном рынке частный инвестор может вложить совсем небольшие средства ($50-150) в любой из тысяч фондов под управлением именитых компаний, которые позволяют реализовать практически любую инвестиционную идею. Читать целиком

60 Percent Don’t Know What ETFs Are (via Systematic Relative Strength)

60% американских частных инвесторов не знают про ETF’ы. Между тем, стоимость этих инструментов достигла недавно рубежа в 1 трлн.долл. Причём самое удивительное, что взаимные фонды шли к этому 68 лет, в то время как ETF — 18! Закон Мура в инвестициях? Вперёд к сингулярности!

А вы всё ещё с местечковыми портфелями??

One of the more interesting side-notes of the ETF industry’s recent climb above $1 trillion in assets is that it still seems to be very early in its growth phase.  In fact, more than 60 percent of investors, including high-net-worth individuals, don’t use ETFs because they don’t know what they are, according to Chicago-based consultancy Mintel Comperemedia (ETFR, Feb. 2011).  The results of the Mintel study dovetail with two separate studies from … Read More

via Systematic Relative Strength

Кстати, весьма рекомендуемый блог.

"Passive" Investing is a Big Lie (via Systematic Relative Strength)

Почему пассивные инвестиции химера? Потому что сами индексы весьма активны! «Беспоук Инвестмент Груп» пишет:
«Фактически, 11 из 25 текущих компонентов S&P 500, показавших лучшую доходность с момента когда индекс в последний раз был на 1,300 пунктах, даже не входили в индекс в то время.»

Bespoke has a nice post and some graphics on how things have changed since the S&P 500 price last visited the 1300 area, back in 2008. People that are passionately committed to "passive" investing often have a hard time admitting/understanding that the S&P 500 is an active index.  It has massive survivor bias because S&P is constantly dropping laggards and adding strong stocks.  Passive investors often argue that they are buy-and-hold … Read More

via Systematic Relative Strength