Порочный портфель

6 комментариев

Здесь на Финсовете территория «инвестиций без жадности и страха». Однако, диалектика инвестирования предусматривает «отрицание отрицания». Если сформулировать 3 основных принципа управления портфелем, то я бы выбрал «порочные»:
1/3 часть — лень: покупай и держи «права» на всю мировую экономику. Тебя заставляют вступить в «игру»: читать отчёты, слушать мнения, покупать, продавать. Расслабься. Кроме тебя есть кому это делать 7 дней по 24 часа. С гораздо большими капиталами и технологиями. На твоей стороне время, низкие издержки и неизбежный поток прибыли, которую производят и распределяют предприятия всего мира. Со стороны акций лучших кандидатов, чем фонды VT или ACWI, о которых я писал ранее, я на эту роль не вижу.
1/3 — страх: бойся переплачивать даже за хороший бизнес. Покупай то, чего другие боятся. Если хороший бизнес (класс активов) долго в «опале», это пройдёт. Цена на рынке и стоимость бизнеса — разные вещи. Сейчас таким активом выглядят европейские акции.

1/3 —жадность: покупай то, что растёт в цене, найдутся те, кто купит после. Если цена растёт, значит рынок знает почему. Да, есть шанс, что будет «пузырь» или «пирамида», но кто сказал, что на них нельзя заработать? Сейчас такими активами являются золото, облигации США и развивающихся рынков, глобальные фонды недвижимости.

Реклама

Личный портфель, продолжение

1 комментарий

После обновления инвестиционной политики было бы несправедливо совсем не делиться структурой портфеля. С «ленивой» компонентой вы знакомы, она постоянно обновляется. А вот активное распределение я стал учитывать на сервисе «Тикерспай» (дословно, «шпион за тикерами»):

Особенность сервиса в том, что все вложения учитываются в равных долях (поэтому синяя линия — это приблизительный результат управления). Денежные средства не учитываются. Изменения вношу раз в месяц. Плюсом является «социальность» сервиса и возможность увидеть кто, в том числе из «профи», чем владеет. Вобщем, минималистичный сервис для ленивого учёта инвестиций.

Напомню, каков мой поход. Я остаюсь ленивым, насколько возможно. Я не интересуюсь корпоративными и местечковыми новостями. Только мировые тренды, только самые качественные классы активов. Минимальные издержки, максимальная прозрачность. Акцент на сохранности капитала, идентификация «страха и жадности». Вы тоже  можете…  это не сложно. Патриотизм и благодушие в инвестициях дорого обходятся!

Результаты «ленивого» управления

3 комментария

Файлы с ориентирами («бенчмарками») обновлены. Вот результаты «ленивого» управления.

Портфель «российского инвестора», 50% РУБ депозит + 50% РТС:

  • Период: 31.05.2007 — 14.05.2010
  • Max: 4518,50
  • Min: 1779,21
  • Макс просадка: 153,96%
  • Рост с Min: 97,18%
  • % до макс: 28,79%
  • Среднегодовая доходность:  -0,46%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
2,05%    -0,23%    25,18%    -6,58%

Глобальный «ленивый» портфель

  • Период: 10.03.2005  — 09.08.2010
  • Значение начальное — 1000
  • Значение конечное    — 1 314,25
  • Max:    1 400,82
  • Min:    929,24
  • Макс просадка:     50,75%
  • Рост с Min:   41,43%
  • % до макс:    6,18%
  • Среднегодовая доходность:   8,24%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
1,85%    1,48%    9,91%    2,02%

Справочно: индекс РТС (31.05.2007 по 13.08.2010):

  • -6,3% — среднегодовая доходность за 3 года
  • максимальная просадка (макс/минимум): почти в 5 раз!
  • рост с минимального значения: 184%
  • % до макс: 72%

Примечание. Глобальный портфель включает дивиденды (потому и обновляется с задержкой) и расходы на управление, это не совокупность индексов. Все доходности в долларах США, структуры портфелей и детали балансировки — в файлах и ссылках на заметки выше.

Цель «Финсовета» —  показать, насколько бессмысленно заниматься местечковым инвестированием, переплачивать посредникам и рассчитывать на «профессиональных» управляющих и консультантов. В России мы платим налоги неэффективному правительству, переплачиваем за всё, от недвижимости до продуктов питания, потому что жадные посредники перекрыли доступ к качественным и недорогим товарам. 21-й век и развитие интернета создают условия, чтобы каждый мог «уволить» ненужных людей и получить хорошие цены/качество. В области инвестирования это сделать легче всего. «Ленивые стратегии» инвестирования в глобальные классы активов делают задачу сохранения и прироста капитала доступной каждому. Это проверенный способ инвестировать лучше большинства профессионалов и любителей!


Вам понравилась заметка? Не забудьте: подписаться    на новостной канал, рекомендовать блог знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100    финансовых        блогов.  А также: следить за мной в твиттере или за лентами других       блоггеров: 2Stocks Финлента русскоязычных блогов Ника Черри, моя подборка в твиттере (в основном, на англ.).

Тынк-тэнк. Дэвид Розенберг, Нассим Талеб, Уоррен Баффет, Билл Гросс.

4 комментария

Д. Розенберг дал интервью Консуэлле Мэк на «Уэлстрэк» — обязательный рацион для всех глобальных инвесторов (увы, только на английском). Дэвид —  по-прежнему медведь, советует канадские корпоративные бумаги, канадский доллар, золото и защитные акции. Основные темы:

  • Продавайте акции «в ралли».
  • Дефляция была и останется с нами
  • Доходности US treasuries будут снижаться и дальше
  • Мы в длительном цикле ликвидации долгов. Медвежьему рынку всего 2 года, обычно длинный тренд длится лет 18…

Источник: 08-12-10 | David Rosenberg — WealthTrack on blip.tv.

Среди мыслителей, придерживающихся такой же точки зрения, — Билл Гросс,»король облигаций», управляющий самым крупным фондом в мире.

А вот Талеб уже с февраля пророчит коллапс госбумагам США… ( http://bit.ly/c5bWl8 ) С ним же и Баффет.

О Гроссе и Баффете см. статью на «Зерохедже».

Краткие факты о финансовом планировании

Комментарии к записи Краткие факты о финансовом планировании отключены

  • 61% опрошенных беби-бумеров больше боятся остаться без денег, чем умереть. (Опрос, проводимый Allianz Life Insurance из статьи Ignites.com “Boomers Dread Retirement Shortfall: Survey,” 21 июня 2010г.)
  • Три главные причины по которым клиенты рискуют не достичь своих финансовых целей (Russell Investments, опрос профессиональных финансистов, июнь 2010г.):

1.  Не хотят сберегать достаточно средств.

2.  Не имеют достаточно средств.

3.  Общий рыночный риск.

Источник: «Рассел Инвестментс«