Русь, куда несёшься ты?

2 комментария

Отечественный фондовый рынок снова рухнул. Вот, например, как это выглядит на графике биржевого фонда RSX.

Я думаю: неужто так плохо разобраться, кто недоплатил налоги, особенно, если речь идёт о крупных суммах? Особо трепетным напомню, что после «дела Юкоса» российский рынок падал, но потом активно рос, в том числе за счёт воспитания налоговой дисциплины и «обеления» отчётности наших компаний. Это не могло не понравиться портфельным инвесторам. Интересный выбран момент, правда, для таких разборок… наверное, теперь кто-то купит Россию подешевле.

Пайщики заработали )

Комментарии к записи Пайщики заработали ) отключены

Фотка дня от massadi:

Портфель на 20 июля

Комментарии к записи Портфель на 20 июля отключены

Давно не публиковал структуру портфеля. Исправляю ситуацию:

Наименование позиции % факт
Росс. Акции: Market Vector Russia ETF Trust 8%
Глобальные Акции (кроме США): Vanguard FTSE All-World ex-US ETF 7%
Акции Emerging Mkts: Vanguard Emerging Markets ETF 2%
Акции США: Vanguard Total Stock Market ETF 8%
Акции США (мал. кап. Недооцен.): Vanguard Small-Cap Value ETF 1%
Фонд обратного движения финансового сектора США (1:2): ULTRASHORT FINANCIALS PROSHARE 2%
ЗПИФы росс. недвижимости руб 20%
Фиксир. доход руб 47%
Иностран. фикс. доход 5%
ИТОГО 100%

Больше

И снова о кредитных рейтингах и резервах

2 комментария

Недавно, выступая перед аудиторией, рассказывал о системе международных кредитных рейтингов. Вопрос из зала, что называется, на злобу дня: «насколько можно верить рейтингам S&P, Moody’s и Fitch?«. Ответ: на усмотрение инвестора, но лучшей системы для понятной большинству инвесторов оценки кредитоспособности пока не придумано. Больше

Фаршмак недели: Freddie Mac & Fannie Mae

1 комментарий

Дополнение от 15 июля см. ниже.

Конечно, это событие недели (и ещё станет одним из событий года). Два крупнейших ипотечных агентства США (40% рынка американских облигаций), имея наивысший рейтинг надёжности от авторитетнейшей шайки агентств (S&P, Moody’s, Fitch), оказались банкротами. Рынок понимал, что ипотечный кризис рано или поздно захлестнёт и титанов, и вот, пришло время. Больше

Проблема с доступом к файлам решена

Комментарии к записи Проблема с доступом к файлам решена отключены

В связи с появившимся глюком, когда виджет Box.net не отображает загруженные мною файлы, я решил заменить его на Google Docs. Теперь файлы будут выкладываться туда. Первым отправляется шаблон для учёта депозитов.

«Полезняшка» для учёта депозитов

8 комментариев

Отслеживать сроки, условия депозитов, размещённых в разных банках, требует определённой сноровки. Поделюсь личным опытом. Я завёл файл, который удовлетворяет мои потребности в учёте и контроле за происходящим. Основные характеристики:

  • учёт вкладов в разных валютах и рублёвом эквиваленте;
  • учёт условий (пролонгируемый/непролонгируемый, пополняемый/непополняемый);
  • учёт процентного дохода;
  • учёт дней до окончания вклада (к сегодняшней дате). Можно фильтровать, какие вклады закончатся в этом месяце, на неделе и т.п.;
  • учёт ПИФов облигаций — тоже инструмент фиксированной доходности, не так ли?
  • учёт средневзвешенных сроков и ставок до погашения. Это позволяет анализировать эффективность размещения средств, принимать решения на макроуровне.

Знаю, есть соответствующие программки, но своё, оно понятнее и гибче. Шаблоном я делюсь с тобой, дорогой читатель. Скачать его можно на боковой панели во флэш-рамке Box.net в документах Google.

А чем пользуетесь вы?

Становятся ли «вкуснее» ставки на рынке облигаций?

2 комментария

Простая доходность к погашению корпоративного индекса Cbonds впервые за 3 года превысила 9% годовых.

Годовая доходность к погашению индекса корпоративных облигаций Cbonds

Годовая доходность к погашению индекса корпоративных облигаций Cbonds. Источник: Cbonds.ru

Частично рост связан с ужесточением денежной политики, и инвесторы получают всё большую компенсацию. Но значит ли это, что ставки стали привлекательнее? Больше

Сами себе индексируем. А оно нам надо?

1 комментарий

Говоря о возможности самому сделать себе индексный ПИФ, D` пишет:

Вложить деньги в набор акций, который копирует структуру биржевого индекса, самостоятельно несложно. Инвесторам, которые по своему характеру любят все контролировать, а также мастерить своими руками, этот вариант понравится. К тому же он может оказаться выгоднее покупки индексного ПИФа.

Давайте рассмотрим по-порядку:

  1. Покупая отдельные бумаги, с небольшой суммой не добиться настоящей диверсификации. Работать с «голубыми фишками» проще, но, тогда мы не будем использовать эффективность рынков, потеряем возможность зарабатывать на втором-третьем эшелоне. Со временем, желающих «сидеть» в первом эшелоне становится много.
  2. Издержки. В упомянутой статье D` не упоминаются расходы на перебалансировку: бумаги весьма волатильны, поэтому оборот портфеля, похоже, будет высоким, а значит комиссию брокер заработает. Инвестор будет также платить налог на доходы по итогам каждого прибыльного года. (В ПИФах он откладывается до момента покупки).
  3. Почему-то автор (замглавреда) забывает, что владельцы ПИФов также получают дивиденды внутри фонда, как и непосредственные владельцы. Причём последние, опять же, заплатят налог в ближайшее время. Интересна также фраза «методика расчетов индексов позволяет получать «левый» доход управляющим компаниям в виде акций ОГК и ТГК.» Неучто имеется ввиду, что данные акции были украдены из спецдепозитария ПИФа? Это что, непрофессионализм автора или я что-то пропустил в энергореформе?

В заключении замечу, что это только кажется, что управлять индексным фондом легко. В этом плане действительно стоит проделать упражнение, рекомендуемое D`. Мне чутьё подсказывает, что имеет место очередной PR для брокерских контор. 😉 Неспроста про Excel и алгоритмы говорится. Звучит всё достаточно секси. Чем больше торгуют, тем лучше брокерам. Хотя управляющие компании тоже зажрались: 1,5% за управление индексным фондом — это слишком! А результат? Мой зарубежный ETF больше зарабатывает.