А что у вас в кошельке?

Комментарии к записи А что у вас в кошельке? отключены

Поддерживая пятничное настроение флеш-моба, с подачи Артёма Ейскова, раскрываю свой кошелёк:

Wallet

1 — сам кошелёк Вэстланд кэжуал, тканевый, практичный, служит больше года,

2 — наличность в валюте РФ и США, мелочь у меня обычно в отделении сумки или просто в кармане,

Далее, с моей страстью к классификации:

3-4 — платёжные средства: дебетовая и кредитная карты Ситибанка,

5- карта страхового полиса Ингосстраха,

6-8- скидки: Гудвин, Техносила, Кофе-хаус,

9-10 – для проезда: транспортные карты на метро (я покупаю на 3 месяца) и на 20 поездок по поверхности Москвы, 11- телефоны такси, 12- корешок от посадочного талона на самолёт (вот как полезно разбирать содержимое!)

13 – безобразная визитка очень нужного человека, мастера по КПК,

14-15 — для гаджетов: “память” и сим-карта для другого города,

16 – для здоровья: талон к врачу (ах, как жаль, надо было объединить с полисом),

17 – вот сюрприз! Уже забыл, что у меня лежит алгоритм по технике продажи “СПИН”,

18 и то, что не обозначено – чеки (сохраняю какое-то время на случай разбирательств по пластиковым картам, правда, ни разу не пригодились).

Эстафета передаётся… кто у меня в блог-ротации? Ага! Чайнику фондового рынка и Финансовому советнику!

Всех с пятницей и хороших выходных!!!

Покупки в портфель

Комментарии к записи Покупки в портфель отключены

Купил я всё-таки акций, примерно на 14% портфеля, больше европейских (VEU), чем американских (VTI). Рост поэтому меня радует. Да, продал недавно, но что долгосрочному инвестору поделать против тренда? «Голова и плечи» не состоялись. Гриншутисты ликуют, но «стопы» поставить я не забыл!

«Портфель», как и «беглый взгляд» с моими мыслями на злобу дня выйдут на след. неделе.

Вышла моя заметка на СуперИнвестор.ru

Комментарии к записи Вышла моя заметка на СуперИнвестор.ru отключены

Сегодня вышла моя первая публикация вне “Финсовета”. Тема: “Как инвестировать на фондовом рынке лучше других?” Из серии “основы”, за долгосрочный подход, диверсификацию и дисциплину. Заходите, читайте.

Главный совет рядовому инвестору Питер Бернштейна

Комментарии к записи Главный совет рядовому инвестору Питер Бернштейна отключены

Известный инвестор и учёный покинул нас в июне. Два его интервью на Уэлстрэк вышли на прошлой неделе. Запомнилась фраза, над которой можно помедитировать:

Мы не можем управлять доходностью, только риском.

Ещё одно интервью разместила МакКинзи.

Есть ли где-то на русском биография или статья об этой фигуре? Поделитесь!

Портфель, рекомендованный Давидом Свенсоном

Комментарии к записи Портфель, рекомендованный Давидом Свенсоном отключены

200907_Swensens_recommendedallocation

Текст интервью (англ.) со знаменитым инвестором на Уэлстрэк (запись 22 мая).

  • Акции: 30% США на 25% другие страны (10%-развивающиеся).
  • Облигации: 30% правительства США (половина — с защитой от инфляции)
  • Трасты недвижимости: 15%

Просто и изящно.

Кому может быть интересен мой подход к инвестированию

Комментарии к записи Кому может быть интересен мой подход к инвестированию отключены

Люди приходят на фондовый рынок по разным причинам. Кого-то прельщает романтика мерцающих котировок на экране, замысловатых графиков и бегущей строки, оживлённая атмосфера торгового зала… Кого-то — эмоции, азарт, спортивный интерес. Желание испытать первобытную радость убившего мамонта человека. Шумные вечеринки, дорогие машины, престиж финансовой профессии, высотных офисов и заветная мечта добиться успеха — среди таких же блестящих людей -– своим умом. Кого-то привлекают простота интернет-торговли, кажущаяся халява, возможность получать пассивный доход в домике у океана, а не работать “на дядю” с 9 до 6-ти. Причём года через два после начала карьеры… Постарались здесь и СМИ, и наша поп-культура, и “блоггеры-мотиваторы”. Если вас привлекает эта сторона, скорее всего, вы уже инвестируете либо работаете в этой отрасли. (Не буду лукавить, я тоже где-то жертва этого эгрегора… 😉 ) Вы скорее всего предпочитаете активный подход к инвестированию. Так?

Другая категория людей, крупнее численностью, приходит за другим. Фондовый рынок и рынок коллективных инвестиций нужен им для того, чтобы решить свои реальные финансовые задачи, прежде всего, сберечь капитал от инфляции, преумножить и передать по наследству, а также накопить на пенсию. Ипотека и потребкредиты на фоне кризиса показали опасность иметь всё и сразу. Приходят времена бережливых!

Между двумя этими интересами (потенциальных) инвесторов, конечно же, спектр. Этот блог, в основном, будет интересен для тех, у кого долгосрочные финансовые цели и рациональные ожидания относительно своих способностей и возможностей фондового рынка. Здесь вы найдёте советы, примеры подхода для их достижения. Например, посмотреть как я управляю своими деньгами (не “виртуальным портфелем”!), от написания правил инвестирования до конкретных действий, заканчивая анализом результатов и ошибок.

Некоторые материалы могут показаться сложными, чрезмерно техническими для новичков. Во-первых, блог я пишу прежде всего для себя. 🙂 Во-вторых, сложности –- это необходимое условие для развития. 🙂 В-третьих, за 2 года накопилось достаточно и базового материала. Пишите, комментируйте, если непонятно!

Освоить грамотное инвестирование “чайнику” легко. Для этого не нужно иметь финансовое образование, тратить много времени, читать горы спец. литературы (хотя, для многих, это само по себе интересное увлечение). Дня-трёх самостоятельного изучения или одной грамотной консультации вполне достаточно, чтобы начать. Не нужно искать “профессионала”, который бы взял на себя ответственность за ваши деньги (надеюсь, у вас нет иллюзий в связи с вопросом, кто отвечает за ваше финансовое благополучие). Я пишу о скучных инвестициях, “без жадности и страха”, но которые решают реальные задачи.

Нет, я не пишу о том, “как стать финансово независимым за 3 года” или “стабильно” зарабатывать 300, 70, 20% годовых. Если вы за этим, это не ко мне.

Если у вас есть желание разобраться, добро пожаловать! И не забудьте отправить ссылку близким! В России мало людей, желающих вкладывать надолго, но цели долгосрочные есть у всех.

А что вас привлекает на фондовом рынке? Во что вы инвестируете и на какой срок?

Новый раздел: «Избранное»

Комментарии к записи Новый раздел: «Избранное» отключены

Помимо обзоров рынка и портфеля, за 2 года на этом блоге накопилось некоторое количество материала общего инвестиционно-образовательного характера, который я решил собрать и упорядочить на странице «Избранное«.

Пользуясь случаем, напомню также про рекомендованные мною книги и блоги внизу в правом разделе (blogroll).

Заходите!

Бертон Малкиель: в Китай нужно инвестировать 5-10% портфеля

Комментарии к записи Бертон Малкиель: в Китай нужно инвестировать 5-10% портфеля отключены

Интервью в СмартМани (англ.). Напомню, Малкиель —  профессор экономики Принстона, автор классической книги Random Walk Down Wall Street, бывший директор инвестиционной группы «Вангард» (Vanguard Group) и яростный защитник теории эффективности рынков. Помимо Китая, основная тема всё та же: Малкиель по-прежнему уверен в невозможности систематически переигрывать рынок и бесполезности технического анализа. Кстати, профессор преподаёт поведенческие финансы.

Снова мозг и деньги

1 комментарий

Интересная статья о человеческом несовершенстве в Сайентифик Американ. Начну с цитат:

В последнее время высокотехнологичная смесь нейровизуализации, поведенческой психологии и экономики начала раскрывать, каким образом люди и экономики целых стран могут зайти в тупик. Особая область коры головного мозга вентромедиальная часть префронтальной коры (VMPFC) возможно, является причиной недавнего глобального экономического взрыва.

VMPFC (моё примечание: среди прочих эмоций) ответственна за так называемую экономистами “денежную иллюзию”. Эта иллюзия возникает, когда люди отвергают очевидную информацию об искажающем влиянии инфляции на покупку и, в иррациональном порыве, решают, что вещь стоит больше, чем на самом деле. Денежная иллюзия может убедить потенциальных покупателей что недвижимость всегда лучшее вложение денег из-за ошибочного понимания, что цены на неё всегда растут. Профессор экономики Йельского университета Роберт Шиллер уверен, что “кривая” логика денежной иллюзии повинна в пузыре на рынке недвижимости США: “так как люди могут долгие годы помнить цену, которую они заплатили за дом, в отличие от цен прочих вещей, у них складывается неверное представление, что цены на недвижимость выросли больше, чем на другие вещи, что ведет ошибочно преувеличенному восприятию инвестиционной привлекательности недвижимости”.

Нынешние неспокойные времена дают новый импульс экономической (и не только) науке. Прочитайте полностью (только на английском), если хотите (ещё раз) понять, почему кризисы неизбежны (несмотря ни на какие законы и меры правительств). Снова затрагивается и моя любимая тема, об эффективности рынков.

Все мы, от начинающего инвестора до нобелевских лауреатов, подвержены нерациональному поведению. Статья изобилует примерами. Среди прочих:

  • Влияние последних событий (мы их всегда преувеличиваем и не придаём значения истории / быстро забываем прошлые события)
  • Склонность быть сильным “задним умом” (сейчас, конечно, всем очевидно, почему мы пришли туда, там где мы есть)
  • Склонность преувеличивать значение информации, которая подтверждает наши догадки
  • Стадное поведение также вам хорошо известно, и оно объясняет многие экономические события и даёт зарабатывать успешным contrarian ‘>контрарианцам (“будь жадным, когда на улицах льётся кровь…”)

Как защитить “себя от себя”? Если вы долгосрочный инвестор, я рекомендую:

  • Написать инвестиционную декларацию и объявить о ней другим. Ну например, как сделал я. Декларация опирается на цели и возможности, которые уникальны у каждого из нас. Это набор правил, которые ограничивают и дисциплинируют действия инвестора. Без правил мы обречены искать, тратить время и переживать по поводу моря информации, которой переполнен инвестиционный мир. А самое главное, повторять ошибки. (Делают их все).
  • Затем важно сверять свои фактические поступки и порывы с декларацией. Проверено, дисциплинирует!
  • Использовать “Правило 30 дней”, чтобы перед любой незапланированной покупкой/продажей просто переждать. Вы только что прочитали убедительный материал и у вас появилась уверенность в каком-либо действии? Это иллюзия, что нужно постоянно что-то делать со своим портфелем. Пусть ваше желание “становится” в очередь. Известно, что люди, которые пишут заранее список покупок перед походом в магазин тратят меньше. Так же и с инвестициями. Чем меньше торговли, тем дешевле (а значит и доходнее!) ваши вложения.
  • Найти профессионального советника или опытного инвестора, который бы, зная ваши цели, мог бы оградить вас от желания поторговать.
  • Если всё-таки душа просит поторговать, рискнуть, выделите бюджет и езжайте в казино. Куда их там перевили? В жизни есть много чем заняться, помимо траты энергии на инвестпорнуху.

Вот ещё пара ссылок по поведенческим финансам:

http://www.marketanalysis.ru/articles/1180/

http://institutiones.com/theories/632-povedencheskaya-teoriya.html

Инвестиционный портфель на 3 июля 2009

Комментарии к записи Инвестиционный портфель на 3 июля 2009 отключены

Имеем следующую структуру портфеля:

Наименование позиции % факт
Акции Emerging Mkts: Vanguard Emerging Markets ETF (VWO) 6%
Акции США: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 2%
Акции США (мал. кап. "стоимости"): Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) 1%
Золото (GLD) 4%
Иностран. Гособлигации развитых рынков (OIBAX) 5%
Иностран. Гособлигации развивающихся рынков (PCY) 3%
Долл. депозиты и наличность 45%
Евро депозиты 15%
Росс. Корп. Облигации, руб 3%
ЗПИФы росс. недвижимости руб 16%
ИТОГО 100%

Напомню, что главным инструментом инвестирования я выбрал биржевые индексные фонды (ETF), которые приобретаю через американского брокера.

Результат: 1,3% за период с 18 июня. Стоимость активов и доходность я считаю в корзине валют: 65% доллар / 35% евро. Рисковые активы, облигации и депозиты в евро дали плюс, золото и ЗПИФы принесли минус. Изменения в структуре портфеля заключались в продаже по “стопам” более половины фондов акций и облигаций развивающихся рынков. Продажи (PCY и VWO) прошли в конце июня. Теперь тактической задачей будет диверсифицироваться из доллара США, при этом не принимая больших рисков.

В прошлом отчёте я делился актуальными темами, которые прокомментирую далее:

  • Насколько далеко завели вчера ещё коматозных инвесторов оптимистичные прогнозы “гриншутистов” (от англ. “green shoots” А.К.А. “зелёные всходы”)? Сюда же: насколько долго сохранится рост числа безработных (в прошлый раз я настаивал, что это не “отстающий” индикатор, а опережающий)? – статданные по рынку труда в США на прошлой неделе серьёзно подорвали надежды груншутистов. Мы далеки от завершения мировой рецессии.
  • Насколько липовым оказались стресс-тесты банков? – ещё предстоит увидеть, но уже ясно, что с таким рынком труда и продолжением падения цен на недвижимость, сценарии стресс-теста оказались сильно оптимистичными.
  • Насколько липовым окажется рост Китая и товарных рынков, на него молящихся? Скорее всего, липовым. Китайцы стимулируют свои экспортные производства и инфраструктуру, а не внутреннее потребление. Структура их экономики не перестраивается, только цены на сырьё разгоняют.
  • Добавлю к списку ещё две неприятные темы, которые грозят похоронить надежды на скорое выздоровление мировой экономики: рост ставок по гособлигациям США и цен на товарных рынках. Первое влияет на стоимость кредитов (и для предприятий, и для населения). Второе, как дополнительный налог, ещё больше осложняет положение компаний, ориентированных на потребительский спрос (напомню, расходы населения составляют до 70% ВВП США).

Желаю вам удачных инвестиций!

Older Entries