Пять ведущих УК для управления накопительной пенсией

4 комментария

Зашёл на сайт ПФ РФ. Пока кто-то спорит, насколько нужно отдавать свою накопительную пенсию в управление и тем более, участвовать в софинансировании пенсии, вот 5 компаний, которые уже доказали способность зарабатывать и сохранять средства в 2004-2011 гг.:

  1. ОТКРЫТИЕ УК
  2. РЕГИОН ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ УК
  3. ПРОМСВЯЗЬ УК
  4. МДМ УК
  5. УРАЛСИБ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ УК

* Выбраны 5 портфелей компаний по максимальному коэффициенту прироста портфеля за 2004-2011 гг. из 58 действующих портфеля

Наблюдения:

  • ни одна УК не потеряла денег в период 2009-2011 гг.
  • только МЕТАЛЛИНВЕСТТРАСТ УК потеряла деньги за 2004-2011 гг.
  • только 3 компании — ТРОЙКА ДИАЛОГ УК, ЦЕНТРАЛЬНАЯ УК, МЕТАЛЛИНВЕСТТРАСТ УК — показали просадку более 50% по итогам 2008 г.
  • ОТКРЫТИЕ УК – единственная удвоившая средства будущих пенсионеров за 2004-2011 гг. Она также не показала заметных потерь в 2008 г. (просадка капитала всего 4%!)
  • Файл здесь

Да, и прибавьте 100% доходность по программе софинансирования, до окончания которой остаётся 1,5 года.

Реклама

Пресс-релиз

1 комментарий

Москва, 1 июля 2010 года.

30 июня с.г. завершился «Месячник разбора местечкового инвестирования и бестолкового посредничества» — серия публикаций автора блога «Финсовет».
В течение месяца в центре внимания находилась деятельность брокеров, консультантов, управляющих на рынке услуг для российских частных инвесторов.

Были рассмотрены риски работы с посредниками, нечестные и непрофессиональные практики на рынке ценных бумаг, а также способы защиты от них. Большое внимание уделялось важности международной диверсификации активов и стратегиям риск-менеджмента для частного инвестора.

Во время «Месячника» инвестиционной общественности был представлен новый авторский индикатор, «Индекс разбавленной стоимости«, который даёт точный ответ на вопрос, сколько потеряли (выиграли) пайщики российских фондов акций от деятельности управляющих компаний.

Тема совершенствования работы профессиональных участников фондового рынка не раз поднималась автором. Она и дальше будет оставаться одной из основных тем блога «Финсовет».

«Финсовет» — ведущий в «Рунете» блог, посвященный индексному инвестированию на зарубежных рынках и распределению активов. С 2007 года автор делится своим опытом, знаниями и повышает осведомлённость читателей о рисках при инвестировании, а также типичных ошибках частных инвесторов.
Контакты — по электронной почтe: finsovetblog(at)gmail(dot)com.

Проверь своего консультанта!

3 комментария

Возможно, кому-то покажется, что я здесь и в последующих заметках я затрону «честь и достоинство» многих в этой отрасли. Независимо от того, «затрону» я или нет, без новых этических стандартов отрасли не выжить. Инвесторы не глупы, рынки глобальны и открыты, интернет, XXI век — люди сами додумаются, что многое в отрасли устроено не в их пользу. Я ожидаю ускорения изменений особенно в условиях замедления роста рынка.

Итак, проверить профессионализм вашего инвестиционного консультанта, брокера или управляющего несложно. Для всех долгосрочных инвесторов:

  1. Глобальные «ленивые портфели» с низкими издержками — это способ инвестировать лучше других. Возможно, не единственный и не лучший, но один из самых лучших.
    Индексные фонды побеждают большинство активных. Глобальный рынок уже не даёт возможности инвесторам «отсидеться» в отдельно взятой стране!
  2. Советник, претендующий на профессионализм и честный подход в работе с клиентами по управлению капиталом, обязан информировать их о преимуществах ленивых стратегий и индексных фондов.
  3. Все советники, которые не упоминают о ленивых портфелях, распределении активов, международной диверсификации, индексных фондах, либо непрофессиональны, либо нечестны (впрочем, я рассматриваю честность как часть профессионализма).

Простые силлогизмы, не так ли?

Следствия.
Вот лишь некоторые примеры непрофессионального и/или нечестного обслуживания по управлению долгосрочным капиталом:

  • специалист консультирует только по локальным инвестиционным инструментам (акции, ПИФы);
  • стоимость управления и издержки управления выше, чем 1,5% годовых;
  • взимание комиссии от суммы сделки, а не фиксированной ставки за консультации;
  • дешёвые индексные фонды не рекомендованы как основа портфеля — особенно в тех сегментах рынка, где у посредника нет конкурентного преимущества;
  • советник говорит, что диверсификация влечет за собой снижение доходности, «забывая» упомянуть о том, насколько снижается риск, и как часто диверсификация приводит к более высокой доходности с тем же или меньшим риском;
  • излишний акцент на отдельные страны, отрасли, компании, а не на классы активов;
  • излишний акцент на альтернативные инвестиции: структурированные продукты, хедж-фонды, недвижимость, товарные рынки и т.п.;
  • активные стратегии рекомендованы как основа портфеля, однако, не предоставлены подтверждающие преимущества этих стратегий  научные даные или аудированые результаты управления, проверенные авторитетными независимыми экспертами.

А что предлагают ваши советники/брокеры/управляющие? Кто из них действительно профессионален? Являются ли различные аттестаты, знание сложной финансовой математики и производных необходимым условием качественного сервиса? Что скажете вы?

Эта заметка выходит в рамках месячника разбора местечкового инвестирования и бестолкового посредничества.

В следущей заметке продолжение темы…

Вам понравилась заметка? Не забудьте: подписаться на новостной канал, рекомендовать блог знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов, следить, о чём я пишу и что читаю в твиттере или что пишут другие блоггеры и финансово-ориентированные твиттеряне.

Месячник разбора местечкового инвестирования и бестолкового посредничества

9 комментариев

Внимание — акция! 🙂 Этот пост здесь до конца июня. Прокрутите страницу, чтобы увидеть свежие записи.

Всех с первым днём лета!

Выступив против реформы образования, темой этого месяца объявляю «войну» местечковому инвестированию и бестолковому посредничеству. Тысячи работников заняты в славной отрасли управления активами, брокерства и «розничных продаж» на фондовом рынке, не выходя за рамки российских продуктов. Отстояв свою очередь за (хочется верить, качественным) престижным образованием, ходят эти люди каждый день на работу, управляют активами, пишут статьи, «выстраивают» отношения с клиентами. Получают свои комиссионные и ждут, когда массовый инвестор придёт на российский фондовый рынок. Особо стараться им не приходится, ведь рост сырьевой экономики поднимает все лодки в тихой гавани международного финансового центра. Что-что? …рисков много? Зато рост какой! С новой волной роста найдётся и новая Надя Грошева. А значит, комиссионные обеспечены.

Не кажется ли нашим ПИФоводам и брокерам, что отрасль ждут изменения? Не меньшие, чем с «товарами народного потребления», услугами связи, издательским делом, музыкой и программным обеспечением… Какой продукт создают управляющие, брокеры и консультанты? Почему индексных фондов в РФ меньше 20%? Где добавленная стоимость? Если наши труженики не пересмотрят модель работы, бизнес обречён в нынешнем виде. Это вам не РЖД с ЖКХ — изменения произойдут быстро. Мы рассмотрим, почему, но у вас ведь тоже есть предположения, правда?

На эту тему ранее — см. подборку о посредниках в «избранном«, а также статьи по категории «активное управление«. Продолжение следует…

Вам понравилась заметка? Не забудьте:

Куда инвестируют состоятельные люди?. Депозиты и акции — вот основные инвестиционные инструменты богатых россиян | Forbes Russia

Комментарии к записи Куда инвестируют состоятельные люди?. Депозиты и акции — вот основные инвестиционные инструменты богатых россиян | Forbes Russia отключены

Почему инвесторов, которые выбрали зарубежные инвестиции, немного? Авторы исследования отвечают на этот вопрос так: большая часть из 1 млн состоятельных россиян располагает ликвидными средствами до $100 000 — это не слишком значительная сумма, чтобы держать ее за границей.

черезКуда инвестируют состоятельные люди?. Депозиты и акции — вот основные инвестиционные инструменты богатых россиян | Forbes Russia.

Ну уж нет, за границей сейчас можно держать и поменьше! 🙂

Уволим посредников??

3 комментария

Короткое наблюдение по поводу американского брокера. Почта России и таможня не справляются с потоком посылок в РФ. Мы все больше покупаем за рубежом, так как здесь практически за всё переплачиваем. Вот и у меня посылка застряла… На что рассчитывают наши УК, качество управления и стоимость которых так же не адекватны, как у ритейлеров? А ведь финансовых посредников «уволить» легче всего (не в обиду многим профессионалам, которые работают на российском ФР).
Останется только придумать, как «уволить» российскую недвижимость и дороги — последний оплот неоправданных цен. Наверное, только эмиграция…

Ещё раз про мартышку и управляющих

4 комментария

Владимир Горбунов (rostdeneg.ru) критично отозвался о статье в «Финансе» про мартышку — я о ней писал ранее. Пока Владимир решает техническую проблему с комментариями на сайте, мой комментарий ниже.

«Информационная война», которую ведут, по мнению Владимира, брокеры с ПИФами — это слишком громко сказано. Что брокеры, что управляющие — суть финансовые посредники. И те, и другие заинтересованы в комиссиях и активах под управлением. Брокеры более хищные, для среднего инвестора потерять деньги, торгуя самому, шанс гораздо больший, чем через УК. А журналист правильно идеи Малкиела популяризирует. Я не заметил наезда на УК. Какой интерес им копать друг под друга? Если уж по-настоящему по-Малкилю, так это ни те, ни другие не оптимальны для инвестора. Если бы брокеры заказали статью, это было бы очень глупо с их стороны.
Пролема шире: где долгосрочные инвесторы и популяризация инвестирования, а не спекуляций? Где настоящие индексные фонды? Где низкие издержки на управление? Вот тут-то журналисты могут сделать больше. Но начало неплохое.

Older Entries