Антикризисный интеллект – adversity quotient

Комментарии к записи Антикризисный интеллект – adversity quotient отключены

IQ, EQ, теперь вот – AQ. Где-то перевели как “показатель стойкости”…бррр…р! Ничего подобного. Измерить, насколько вы способны выжить в неблагоприятной среде призван показатель “антикризисного интеллекта” (с). Особенно актуален для инвесторов. Те, кто прошёл через 2008, 1998 поймут. Наверное, над методикой тестирования ещё трудятся учёные, но “Инвестоткрытки из Кейптауна” со ссылкой на John Mauldin (Thoughts from the Frontline) предлагают простой интуитивный способ проверки AQ. Посмотрите 30 секунд на картинку:

humor140609

Если вы впервые смотрите на картинку и не видите акулы на заднем плане, возможно, вам надо задуматься над тренировкой антикризисного интеллекта. Для инвестора, это звучит скорее всего так: “вас привлекает возможность заработать, но вы не всегда адекватно оцениваете риски, с этим связанные”.

Российский рынок. Пишем историю.

2 комментария

Захотелось мне тут вернуться к количественным упражнениям, а-ля образца 2007 года. А именно, после того, как ушла некая пена «тучных» лет, мне стало интересно, как российский рынок смотрится на фоне рынка США на длительном отрезке времени. Сколько могли зарабатывать долгосрочные инвесторы в Америке? Сколько в среднем рынок «платил» за риск инвестирования в Россию, т.е. все те «просадки», которые мы наблюдали в нашей недолгой рыночной истории? Больше

Как заработать на фондовом рынке? — Терпеть убытки.

2 комментария

Своевременная статья Ларри Сведроу в журнале «Мани Магазин». Ларри сравнивает рыночные потери инвесторов с налогами. Налогоплательщики платят государству, чтобы жить спокойно и (хочется верить) комфортно. Инвесторы должны смириться с потерями, чтобы заработать долгосрочную прибыль. На диаграмме: среднегодовая доходность основных классов активов (акции крупных компаний, «длинные» облигации американского казначейства, «короткие» казначейские облигации) и самые большие потери в данных активах на годовом отрезке. Данные «Ибботсон Ассошиэтс» с 1926 года по 2007.

UPD 7 июня 2010: Важное замечание! Есть риск оправданный и неоправданный. Так вот, неоправданные потери не компенсируются! Сохранность капитала также важна как и прирост. Как отличить неоправданный риск? Это просто: когда инвестор не диверсифицирует вложения. Ларри и «Ибботсон» пишут о классах активах, причём американских. Я бы смотрел на рынок глобально. Не факт что в отдельно взятой стране можно достаточно компенсировать риск. См. Японию.

Все эти люди думают, что можно избежать убытков и получать только прибыль? В 2005 году агентство «Морнингстар» обнаружило, что инвесторы всех 17 категорий фондов, за которыми оно наблюдает, получают меньшую доходность, чем доходность самих фондов. Почему? Инвесторы не могут угадать время когда «лучше» покупать или продавать фонды (market-timing). Важен не выбор времени, а сам срок владения активами.

Newer Entries