О важности уделять внимание тому, что можно контролировать

1 комментарий

Отличное напоминание от Дэвида Меркеля, и тоже мой принцип. Подходит и для жизни, и для инвестирования. Привожу в своей адаптации.

Делите мир на две части: ту, которую можете контролировать, и ту, которую не можете.

Что будет с рынком, валютами, Европой, Ираном и Северной Кореей? В конце года открывается сезон крикунов-прогнозистов, цель которых — привлечь к себе внимание и подтолкнуть нас к действиям (ну и отщипнуть свои комиссии, соответственно).

Самое важное, никто ничего не знает. Вы и я тоже. Даже если мы что-то знаем, скорее всего, мы не одни. А когда все уверены в чем-то одном, скорее всего, случится другое.

Поэтому, совет прост: контролируйте то, на что у вас есть влияние. Например:

  1. Свое поведение и реакции, понимание себя, своих страхов и стремлений. Почему вы так уверены в варианте/гипотезе «А»? Что влияет на ваши решения? Не черпаете ли вы информацию только из выбранных источников, которые только повторяют и усиливают то, во что вы верите? Изучаете ли вы достаточно другие точки зрения? Лелеете ли вы свое эго или сразу признаете и исправляете ошибки? Учитесь ли или наступаете на одни и те же грабли? Видите ли вы в своих удачах случайность или приписываете их своим навыкам? Часто ли списываете неудачи на случайности или обвиняете других?
  2. Сберегаете ли вы достаточно денег или надеетесь, что рынок вам «достаточно заплатит» и капитал сам собой преумножится?
  3. Правильно ли оцениваете свой горизонт инвестирования? А также возможную доходность и свою устойчивость к риску. Есть ли в ваших сценариях падение рынка как в 2008? Что если в следующем году ваши сбережения понадобятся в ликвидном виде? Что может произойти? Лучшее время читать инструкцию безопасности, когда самолет готовится к взлету, а не когда падают кислородные маски.

Вот почему я ограничиваю количество принимаемых решений, уделяя внимание их качеству и влиянию, там где я и вправду его имею. Не стесняюсь признаться себе, что я не могу предвидеть будущее, поэтому диверсифицирую широко, и, наоборот, делаю акценты на том, где я имею влияние, а также обоснованную, сбалансированную (и никогда не полную!) уверенность.

Разумеется, выше я привел не исчерпывающий список контрольных вопросов. Какие вопросы вы можете добавить? На что у вас есть влияние? Сколько энергии вы уделяете тому, что не можете контролировать? В комментариям всегда есть место вашим историям.

Источник: David Merkel. Focus on what you can Control. http://alephblog.com/2012/12/08/focus-on-what-you-can-control. December 8, 2012.

Реклама

Прирождённые инвесторы?

Комментарии к записи Прирождённые инвесторы? отключены

Я всегда говорил, что диверсификация — стратегия богатых и умных. Теперь научные данные на эту тему.

“High-IQ participants are more likely to hold mutual funds, larger numbers of stocks, and have lower-beta portfolios than lower-IQ participants. High-IQ investors also have greater exposure to the risks of small and value stocks. These results lend credence to the story that high-IQ subjects participate because they face a superior risk-return trade-off and that low-IQ subjects shun participation because they make investment mistakes.”

Источник: The Psy-Fi Blog: Are You A Born Investor? 28 ноября 2011.

Учёные всё выясняют, почему так мало людей инвестирует на фондовом рынке (даже на американском). До сих пор неоднозначно, что инвесторы умнее не-инвесторов. Рассматривается наследственность, роль IQ, рациональности и эмоциональности в “породе инвесторов”.

На эту же тему замечательная статья Барри, который настаивает, что залогом успеха инвестирования является борьба со своими приматскими рефлексами, которые формировались многими тысячелетиями эволюции. Вот цитата:

The wiring is an historical remnant, hardly functional for modern living. It is overrun with desires, emotions, and blind spots. Its capacity for cognitive error is nearly endless. It was originally developed for entirely other purposes than risk assessment in capital markets. Indeed, when it comes to money, the way most investors use those 100 billion neurons or so of grey matter, they might as well not even bother using their brains at all.

Источник: Your Three Investing Opponents | The Big Picture, December 24, 2011.

Довольно! Роботы — прирождённые инвесторы! Создайте свою систему, протестируйте и применяйте, как роботы. Настраивайте и улучшайте, пока она сама не научится себя настраивать. Либо… не создавайте и инвестируйте лениво, ведь ленивый портфель — как раз и есть пример самонастраивающейся системы. Только будьте последовательны. Даже не лучшая система много раз лучше никакой.

Какое место имеет фондовый рынок в личных финансах? Скачай бесплатную pdf-брошюру.

Marathon Investor — живой пример распределения активов с использованием нескольких систем инвестирования (на английском). Следующий выпуск — 14 января.

Как всегда, постоянно делюсь с вами находками в чирикалке.

Ваш портрет как инвестора

1 комментарий

Как подобрать правильный инвестиционный портфель и насколько вы будете успешны в инвестировании?

Чтобы понять себя как инвестора существуют разные подходы, и выбор правильного крайне важен для успеха. Я писал про тесты для определения отношения к риску, выбора правильного распределения активов (тут, тут и тут). Их главная цель — подобрать подходящий продукт/портфель. Это имеет большое значение для стратегического распределения активов (например, ленивая стратегия). Главный навык такого инвестора — не обращать внимания на колебания рынка, следовать курсу, периодически ребалансировать/переоценивать свою ситуацию и корректировать портфель соответственно. Однако, такие тесты не дают ответ на вопрос, насколько грамотно вы будете инвестировать, если примете более активный подход.

За дело взялись психиатры и нейробиологи (неврологи?) и составили иной тест для инвесторов. К сожалению, только на английском.

At MarketPsych.com, you can take an “Investor Personality Test” that takes 15 or 20 minutes to fill out.

Источник: Investor, Take This Test — Total Return — WSJ.

Ранее на эту и похожие темы:

Модель развития инвестора

Антикризисный интеллект – adversity quotient

Инвестор — оцени себя!

Что такое финансовый план и зачем он нужен?

Финансовый план и почему он вам НЕ нужен

Тест для вашего консультанта: Проверь своего консультанта!

Бесплатная брошюра о финансовом планировании

Почему стоит диверсифицировать не только активы, но и стратегии: Сколько стоит фин. совет.

Вопрос месяца

10 комментариев

Вопрос месяца: если нужно 100% роста для покрытия 50% убытка, почему столько людей озабочено доходностью, бенчмарками/индексами и т.п.?

Возможно, риторический, но я его прилепляю сверху до конца месяца. Комментируйте, если всё-таки есть что сказать.

UPD 1/2/11. Как я и ожидал, ответить тут нечего. Значение ориентиров преувеличено. Чем мериться доходностями, лучше избегайте убытков! 🙂

Путаница целей инвестирования

Комментарии к записи Путаница целей инвестирования отключены

Есть ли такая потребность, инвестировать на фондовом рынке?  Не было у нас фондового рынка 20 лет назад, и жизнь продолжалась. Мы можем прожить без бирж и терминалов. Сегодня (ok, 15 лет назад) у людей появилась лишь ещё одна возможность. Приведёт к целям она далеко не всех. Как увеличить свои шансы?

  • Использовать несколько путей/инструментов, знать что фондовый рынок — один из них.
  • Понимать, что можно ожидать от фондового рынка.
  • Понимать, что можно ожидать без фондового рынка.
  • Понимать, что можно ожидать от себя.
  • Не делать больших ошибок.

Ошибки неизбежны, но есть неоправданные. Список большой. На мой взгляд, одна из главных — путаница целей инвестора.

  • Вы идёте к конкретной финансовой цели, хотите сохранить и приумножить капитал

или

  • вы хотите быстро заработать, переиграть других инвесторов / индексы ?

И та цель, и другая имеет право на жизнь, но сочетать их опасно.

Ещё о дисциплине :)

Комментарии к записи Ещё о дисциплине :) отключены

В продолжение разбора полётов, статья из Уолл Стрит Джорнэл.

sapozhnik

Гарри Марковиц, один из основателей современной теории портфеля, признался, что принимал решение о распределении своих накоплений вовсе не по теории, а чисто интуитивно, чтобы избежать возможные сожаления в будущем. Джон Богл, оказывается, не ребалансировал свой портфель с 2000 года (!). Другой гуру «индексирования«, принстонский экономист Бертон Малкель (Burton Malkiel) сознался, что держит от четверти до трети своих активов в активно управляемых фондах и отдельных бумагах.

via Do as Experts Say, Not as They Do — WSJ.com.

Эх, ничто в этом мире несовершенно, но …чёрт возьми, приятно понимать, что не ты один такой. 🙂

Портфель на 20 июля

Комментарии к записи Портфель на 20 июля отключены

Давно не публиковал структуру портфеля. Исправляю ситуацию:

Наименование позиции % факт
Росс. Акции: Market Vector Russia ETF Trust 8%
Глобальные Акции (кроме США): Vanguard FTSE All-World ex-US ETF 7%
Акции Emerging Mkts: Vanguard Emerging Markets ETF 2%
Акции США: Vanguard Total Stock Market ETF 8%
Акции США (мал. кап. Недооцен.): Vanguard Small-Cap Value ETF 1%
Фонд обратного движения финансового сектора США (1:2): ULTRASHORT FINANCIALS PROSHARE 2%
ЗПИФы росс. недвижимости руб 20%
Фиксир. доход руб 47%
Иностран. фикс. доход 5%
ИТОГО 100%

Больше