Рынок падает уже полгода – может, надо все продать?

4 комментария

Я периодически даю ответы на портале moiplan.ru. Скорее, даже не ответы, а подходы, так как ответы требуют внимательного ознакомления с ситуацией вопрошающего. Тем не менее, вот недавний, как мне кажется, актуальный:

Я приобретала паи различных ПИФов, в период 16.03.2011 до 01.06.2011. Средний убыток по всем ПИФам после августовско-сентябрьской коррекции — 25%. Как вы думаете, стоит ли мне продать сейчас все свои паи с тем, чтобы купить дешевле в мае-июне(кризис, развал еврозоны и т.п.) несмотря на сегодняшний убыток, либо вообще уйти с рынка ПИФов и открыть вклад в стабильном банке, либо стоит дождаться повышения котировок в 2013-14 гг и продолжить инвестирование в ПИФы, ведь потери 25% для меня уже существенны и мне страшно?
Анна Снегирева.

«Надейтесь на лучшее, готовьтесь к худшему.»
Боб Родригес, Управляющий партнёр и Гендиректор FPA. (Подробнее о нём здесь)

Анна, Ваша ситуация типична, многие инвесторы задают такие же вопросы. Купить когда дорого, продать за бесценок — получив такой опыт, большинство людей покинет фондовый рынок, возможно навсегда потеряв к нему доверие.

Согласен с Арсагерой (предыдущий ответ), а также Баффетом и Грэмом ;-). В долгосрочном плане рынок наградит терпеливых. Вместе с ценой, которая сложилась сейчас на рынке и по которой Вам предлагают продать Ваши вложения существует другая цена — реальных компаний, которые день и ночь зарабатывают прибыль. Если бизнесы, которые Вы купили (желательно не переплатив), продолжают развиваться и преумножать активы (либо платить дивиденды), то наверное, эта вторая цена только растёт, и когда-нибудь инвесторы будут предлагать Вам гораздо больше за ваши акции! Как всегда, есть и важные оговорки (качество ПИФа и т.п.). Но пожалуй, самая важная, что мы не Баффеты. Страх — это нормальная эмоция для начинающих инвесторов. Страх заставляет думать или совершать ошибки (т.е. становиться жертвой). А что, если Вы действительно купили на пике? А что, если инвесторы правы, когда бегут из России? А что, если рынок ещё не видел настоящего дна в 2009? Если развалится еврозона? Сильно замедлится Китай?… Хватит ли Вам спокойствия и выдержки? Хладнокровия Баффета? Есть ли у Вас многие годы ждать, когда рынок вернёт вложения или «поймёт свою неправоту»?

Убеждён, что играть на колебаниях не является задачей инвестора. Отдаваться страху жадности — путь к катастрофе. Система и дисциплина — вот ответы. Исследую данную тему в этом блоге…

Если вы думаете начать инвестировать (начать инвестировать по-новому)

3 комментария

Каковы главные ошибки инвестора? Дискуссия на «Денежке.su» показала, что и здесь возможны варианты… В начале года мы обычно пересматриваем многие вещи. Хорошо бы прийти к какому-то общему знаменателю — не стесняйтесь поспорить, уточнить, добавить в комментариях.

Итак, по версии Финсовета, вот эти главные ошибки (и пути их избежать): Больше

Краткие итоги. Проверка принципов.

1 комментарий

Подведу краткие выводы для инвесторов (уроки, если хотите) из того, что мы наблюдаем. Перессказывать недавние события не имеет смысла, они ещё в развитии и хроникёров хватает. Очевидно, что по интенсивности воплей политиков и инвесторов мы переживаем редкие времена в новейшей истории.

Сразу оговорюсь, мне искренне жаль тех инвесторов, которые получили неправильный совет при принятии решения, а также поддались рекламе «народных IPO» (проверочный лист для IPO-инвесторов я публиковал больше года назад). Многие из них сидят в убытках или продают «на низах». Кто-то уже никогда больше не прикупит российских акций («всё равно — надувательство»), а жаль! Это крэш-тест для многих инвесторов и время оценки качества работы их финансовых советников. Сколько раз в последние годы я слышал, что для России «безопасный срок» инвестиций в акции — 1-3 года, облигации и депозиты в портфеле — «балласт», 30% годовых — это мало и т.д. и т.п. Надеюсь, эта заметка позволит вам исправить инвестиционные ошибки …или убедиться, что всё в порядке.

Итак, вот несколько вопросов для оценки прочности вашей стратегии, её соответствия вашим целям и ожиданиям:

  1. Вы только сейчас вспомнили о пользе диверсификации или следовали этому принципу изначально? Да, сейчас нелучшие времена, и для российских, и международных инвесторов. Но если вы международный инвестор, имеющий «лимит» на рисковые активы, в т.ч. российские, вам гораздо легче. Ещё лучше, если вы изначально уделили внимание защите капитала и утановили предел ваших потерь, инвестировав часть средств в облигации и депозиты.
  2. Вы хотели заработать, а были ли готовы увидеть ваш «баланс» настолько похудевшим? Если нет, то скорее всего, вы слышали о риске, но забыли примерить его адекватно к своей ситуации. Инвестиции в рисковые активы подразумевают возможность потерять больше половины стоимости на годовом отрезке (по российским акциям максимальная просадка наблюдалась на отрезке с октября 1997 года: -93%). Это если куплен «класс» активов. Если была сделана «ставка» (одна отрасль, отдельные акции) — ситуация ещё опаснее. Изучайте историю рынка.
  3. Вы расчитывали получить быстрый доход, а теперь придётся ждать неизвестно сколько? Именно поэтому специалисты рекомендуют не рассчитывать на «быстрые» деньги. Обогнать инфляцию можно, но на длительном временном отрезке. Будьте долгосрочными инвесторами и понимайте возможности потерь, тем самым ваши шансы «выйти в плюс» возрастут.

На самом деле ничего нового не происходит: диверсификация, реалистичные ожидания по риску и доходности (баланс «страха и жадности»), срок инвестирования — вот важнейшие принципы для инвестора, которые должны быть осознаны перед принятием инвестиционных решений.

Ранее об этом здесь, здесь и здесь.

«Классика» на свежем примере

Комментарии к записи «Классика» на свежем примере отключены

Сколько было написано про то, что трудно поймать момент на рынке для удачных вложений, и всё равно большинство частных инвесторов регулярно пытается угадать. Разумеется, во вред своим финансам. Вот и сегодня, когда был взят очередной рубеж по индексу РТС — 2100 пунктов — стоит вспомнить прошедший сентябрь, второй после апреля лидер в этом году по выводу средств из ПИФов.

Финансовые рынки непредсказуемы — расслабьтесь и получайте удовольствие! 🙂