В какой валюте хранить деньги? — Издание декабря 2009г.

Комментарии к записи В какой валюте хранить деньги? — Издание декабря 2009г. отключены

Это один из наиболее частых вопросов в области личных финансов, которому я уделяю совсем мало времени на этом сайте. Первая статья была опубликована в прошлом октябре, потом следовали обновления информации по мере того, как зимой проходила плавная девальвация рубля. Наиболее простой и часто встречающийся ответ — «деньги нужно хранить в той валюте, в которой вы их будете тратить». Другие важные факторы — когда вы будете их тратить и на какие цели. Для ответа я собрал информацию в таблицу:

Комментарии:

  • Мы всегда ждём простых рецептов. Доверяем «однозначному прогнозу» (например: «всем уже известно, что Америке и доллару — крышка!»). У нас все вокруг — эксперты и аналитики. В результате люди ошибаются, тратят время и несут дополнительные затраты/потери. Деньги любят спокойствие. Суета — первейших рецепт растерять то, что удалось накопить. Согласитесь, лучше не угадывать, а знать? Узнать будущее мы не можем — в будущем всегда есть риск. Значит нужно снижать цену ошибки.
  • «Хранить» деньги не нужно, они должны работать! Для этого важно взглянуть шире на картину личных финансов. Совет: начните с расчёта, сколько денег вам может понадобиться в ближайшее время — до 2-х лет. Сюда войдут крупные покупки, отпуска, ремонт квартиры, строительство дома, непредвиденные расходы (в сумме 3-6 месячных бюджетов семьи). Получившаяся сумма — ликвидный фонд — как раз то, что вам нужно «хранить» в депозитах (максимум 700 тыс. руб. в одном банке, причём входящем в систему страхования вкладов).
  • Итак, ликвидный фонд — ваша «подушка безопасности» и ближайшие расходы. Ставки в банках сейчас щедрые, есть надежда, что вы их сохраните не только от инфляции, но и приумножите. Выбирайте срок вклада, подходящий под каждую цель, либо (если цель — «на чёрный день») — вклад с максимальной ставкой (срок всегда можно прервать, но чаще с потерей процентов).Если вы покупаете в основном импортное, проводите отпуск за границей, планируете образование для детей за рубежом и т.п., — тогда логично сделать акцент на доллар и евро. Если ваш ликвидный фонд носит характер «страхового» (например, проблемы со здоровьем, необходимость/вероятность материальной поддержки близких или вы не уверены, что у вас надёжный работодатель или ваша специальность / навыки невостребованы), тогда, вероятно, ваше предпочтение — рубли.  Почему «преимущественно…»? Дело в том, что когда мы даже покупаем «отечественное», оно уже во многом импортное. Себестоимость зависит от цен на импорт (оборудование, компоненты, добавки, материалы). Вторая причина — риск девальвации всегда присутствует. Чтобы спать спокойно, часть средств должна «храниться» в твёрдых валютах.
  • Все остальные сбережения/инвестиции — средне- и долгосрочные. Цели на средний срок — до 10 лет — это неизбежные предстоящие расходы (образование детей, покупка недвижимости, частная пенсия). От 10 лет — неизбежные и дополнительные цели, такие как частная пенсия, создание частного капитала, формирование наследства. Эти цели достигаются с помощью инвестиционного портфеля.
  • Одни лишь депозиты и облигации не смогут защитить вложения от инфляции и валютных рисков. Три основные валюты, представленные на российском рынке (доллар США, евро и рубль), не учитывают всех изменений в мировой экономике. Например, тенденции в Азии, Латинской Америке и других значимых регионах. По-настоящему валютная диверсификация возможна только в международном инвестиционном портфеле. Инвестирование даст вам все выгоды от изменений, происходящих в мировой экономике, и избавит от необходимости периодически конвертировать накопления (платить комиссии банка). Как заставить весь мир работать на ваши цели долгосрочные цели — основная тема данного блога.
  • Разумеется, я исхожу из того, что вы погасили краткосрочные и «дорогие» кредиты перед тем, как начать сбережения. А также создали ликвидный фонд до того, как начать инвестирование. Дополнительно, если от вас зависит материальное благополучие близких, разумно, если вы захотите застраховать свою жизнь от внезапных и возможно драматических событий (когда ликвидного фонда может не хватить на поддержания привычного стиля жизни семьи).
  • Собственно о стабильности рубля. Это основная валюта для ликвидного фонда. В текущей ситуации причин для беспокойства о том, что грядёт резкая девальвация нет. Международные резервы РФ за 11 месяцев выросли на 5%, а нефть «отыграла» примерно треть своих потерь с максимума 2008 года (график ниже). Однако, как мы хорошо знаем, вся стабильность рубля — в высоких ценах на нефть. Поэтому решать свои долгосрочные финансовые цели с помощью рублёвых депозитов — затея весьма рискованная.

Реклама

Будущее России — продолжение темы

1 комментарий

Я пару раз уделял внимание теме инновационного развития России. Пока свидетельства не в пользу изменения нашего «сырьевого» пути развития. Сегодня ссылка на ещё один текст, точнее изложение доклада заместителя директора Института прикладной математики имени М.В.Келдыша РАН Георгия Малинецкого. Этот институт стоял за важнейшими инновациями в советское время (такие как программы исследования космического пространства, развития атомной и термоядерной энергетики).

Автор излагает весьма мрачный сценарий развития России (скорее её заката). Разумеется, тот факт, что доклад вышел летом, нисколько не снижает его актуальности. Речь о достаточно долгосрочном прогнозе. Присутствуют и личные (видимо, что называется, «наболело»), и спорные моменты, но понимание Малинецким современности близко моему пониманию, и я не отношу его прогноз вцелом к разряду нереальных. Вот некоторые темы:

  • Если все останется так, как есть, то Российская Федерация к 2030 году развалится (карта зон влияния других государств на нашей территории прилагается).
  • Ядерное оружие – уже не козырь для России.
  • Первый пример «шизофренизации» – бездарная реформа образования в РФ, связанная с «болонизацией» и введением единого госэкзамена (ЕГЭ). (От себя: тема довольно популярная, но многие и не догадываются о других не менее скандальных инициативах и «не-инициативах» власти — см. ниже).
  • Ещё один пример «шизофренизации» государства — корректировка бюджета на 2009 г., проведенная Минфином. Помощь сырьевому сектору, телевидению и радио увеличена. Расходы на инфраструктуру снижены. Прекрасная модель для инновационного прорыва!
  • Слом инновационного цикла. Как пример Г.Малинецкий приводит профанацию с созданием госкорпорации «Роснано». Все ждут, когда начнется торговля нанотехнологиями. Но во всем мире занимаются прежде всего нанонаукой и наноинженерией, а технологии будут позже. Нанотехнологии – финальная часть цикла, а «Роснано» собралась, метафорически выражаясь, доить корову, которую еще не вырастили и не выкормили, – рассказывает Георгий Геннадьевич, один из создателей Нанотехнологического общества России
  • Наступление эры нанотехнологий так же неизбежно, как наступление эпохи двигателей внутреннего сгорания после века паровых машин. Пожалуй, высшая стадия нанотеха – создание крохотного ассемблера-сборщика, который сможет из атомов собирать все необходимые вещи на нанофабрике размером с комнату. Страна, первой совершившей такой прорыв, моментально обгонит все прочие страны и превзойдет их так же, как европейцы превосходили ацтеков и инков. Такой нанотех – основа и для революции в военном деле: он позволяет создать совершенное и чистое, абсолютное оружие.
  • США ушли в отрыв. Все прорывные инновации финансировались и финансируются прежде всего из военного бюджета. (от себя добавлю: чего не понимает Чубайс: «каждый профессор должен иметь свой бизнес»). Агентство передовых разработок Пентагона, DARPA – одна из важнейших структур американской экономики. В США не только смело заглядывают в будущее, но и активно его формируют. В стенах Института сингулярности проходят обучение высшие менеджеры государства и корпораций.
  • В РФ никто не хочет понимать, что прежний мир кончился. «России поздно заниматься персональными компьютерами, программированием и мобильными телесистемами: главные «сливки» уже сняты другими. Нас пускают лишь в аутсайдерские ниши… Отрасли Пятого уклада достигли стадии насыщения и не в состоянии поглотить большие деньги. Но и новые отрасли (Шестого уклада) пока не готовы принять огромные инвестиции: ни нанотех, ни новая медицина, ни «зеленая» химия.»
  • Время «нефтяной цивилизации» заканчивается. Добыча углеводородов скоро начнет падать. Однако это падение не приведет к росту цен на нефть. В США с помощью солнечных установок планируется производить 65% энергии, потребляемой страной и 35% – тепла. У нас почему-то не говорят об этой программе, а ведь она – смертный приговор России в ее нынешнем «углеводородном» виде. (От себя: солнечная энергия совсем не шутка, например, полёт «солнечного самолёта» уже состоялся)
  • Есть ли у России шанс? Да, но он потребует колоссальных усилий. (От себя: боюсь без нового Петра Первого шанса нет)

К сожалению, в нашей стране нет таких сильных и авторитетных учреждений, в задачу которых входит прогнозирование будущего (т.н. think tanks, как в США). Я здесь не считаю ангажированных экспертов от политики. Поэтому тем более ценны такие выступления экспертов, людей осведомлённых, мыслящих и неравнодушных. Что ещё я нашёл по этой теме, и после чего действительно брови поднимаются, так это некий прогноз Института народнохозяйственного прогнозирования РАН (с подачи konfuzij). Автор прогноза, Андрей Блохин, доктор экономических наук этого самого института. Его творчество представляет из себя интересный жанр — «концепт-прогноз». Силлогизмами здесь не пахнет. Ни единой таблицы, графика, ссылки на источник (даже даты выхода доклада нет). Создаётся впечатление, что будущее видится автору с точки зрения «хотелось бы…». И это, скорее всего, продукт на заказ. Если такой материал всерьёз рассматривают Президент и Правительство, Бжезинский может спать спокойно!

Кстати, в финансовой блогосфере тема будущего совсем незаметна. Если ошибаюсь, поделитесь ссылками. Если же прав, то не пора ли начать по-настоящему смотреть в будущее, а не в портфель Нади Грошевой?

Беглый взгляд на рынки по состоянию на 29 мая 2009 года

Комментарии к записи Беглый взгляд на рынки по состоянию на 29 мая 2009 года отключены

Ниже динамика основых финансовых рынков на прошлой неделе из Уолл Стрит Джорнэл:

Больше

В какой валюте хранить деньги? Спрашивали? Отвечаем!

5 комментариев

А зачем их, собственно, «хранить»? Деньги должны работать! 24 часа в сутки на всех континентах. Вы правильно догадались, это я об акциях. Я сторонник именно через акции владеть всеми мировыми валютами. Есть, правда, одно «но». Если бы я был на 100% в акциях, пусть даже всех стран мира, я бы наверное, не смог бы пережить этот кризис без седых волос. Однако, благоразумное инвестирование подразумевает наличие обязательной доли долговых инструментов и депозитов. Для того, чтобы сгладить провалы на фондовом рынке и покупать акции, когда провалы слишком большие.

Наличные всё-таки присутсвуют, а вот их где-то хранить надо. Больше

Американский рост без трёх(!) компаний

Комментарии к записи Американский рост без трёх(!) компаний отключены

The Big Picture пишет об интересной заметке на Блумберге. Оказывается, совокупная прибыль компаний из индекса S&P500 растёт за счёт всего трёх компаний.

Догадайтесь каких? …Конечно, нефтяных: Exxon Mobil, Chevron и ConocoPhillips. Без них прибыли крупнейших американских компаний показывают худшие результаты за целое десятилетие.

Падение совокупной прибыли компаний без упомянутой тройки составило 26 и 30 процентов в первом и втором кварталах этого года соотвественно.

Да, нефть под 130 долл. спасает Америку…

Обзор недели по 21 марта

Комментарии к записи Обзор недели по 21 марта отключены

В интересные времена мы живём! Не успели мы осмыслить крупнейший после Энрона крах Медвед-банка (a.k.a. Bear Stearns), его немедленное спасение, как Виза провела самое мощное в истории США IPO. Если серьёзно, Bear Stearns не банк и спасать его Федрезерв не должен бы. Но, видимо, уж о-очень большие последствия бы были, если бы этого не случилось. Из других новостей:

Ставка федеральных фондов в США была понижена до 2,25%, меньше, чем ожидалось, на опасениях растущей инфляции. Такой шаг поддержал доллар, остановил беспрецедентные спекуляции на рынках коммодитиз (NYTimes.com, Capital Chronicles, Bespoke Investment Group ч/з Abnormal Returns). На этой неделе, после достижения абсолютно рекорда, индекс товарных рынков CRB пережил два крупнейших дневных падения с 1956 года.

Неделей ранее я поднимал тему спекуляций на товарных рынках. Ч.Т.Д.: деревья не растут до небес.

К апрелю золото может упасть до $840 за тр.унцию, — Michael Lewis, начальник отдела исследований товарных рынков Deutsche Bank AG в Лондоне. (ч/з Блумберг)

Дойчебанк и Голдман Сакс (последний, кстати славился своими бычьими прогнозами по нефти) теперь говорят о стоимости нефти около 90 долларов уже этой весной. (ч/з тот же Блумберг)

Краткосрочные ставки денежного рынка в США упали ниже японских (Naked Capitalism). Ставки так не опускались за последние 50 лет. «Скоро мы будем платить по казначейским обязательствам США за привилегию владеть ими» — Richard Russell, автор Dow Theory Letters. (ч/з Investment Postcards from Cape Town).

А вот фондовые рынки в США выросли. Подробнее о том, что было на рынках здесь: Больше