Результаты «ленивого» управления

7 комментариев

Файлы с ориентирами («бенчмарками») обновлены. Вот результаты «ленивого» управления.

Портфель «российского инвестора», 50% РУБ депозит + 50% РТС:

  • Период: 17.11.2005 — 03.12.2010
  • Max: 3831
  • Min: 1508,76
  • Макс просадка: 153,92% 2,5 раза
  • Рост с Min: 100,12%
  • % до макс: 19,59%
  • Среднегодовая доходность: 9,47%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
2,13%    7,11%    8,36%    -8,73%

Глобальный «ленивый» портфель

  • Период: 10.03.2005  — 13.09.2010
  • Значение начальное — 1000
  • Значение конечное    — 1 426,68
  • Max:    1452,98 (новый, достигнут 1 ноября 2010)
  • Min:    929,25
  • Макс просадка (с прошлого максимума):     50,75%
  • Рост с Min:   53,53%
  • % до макс:    1,81%
  • Среднегодовая доходность:  6,40%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
0,90%    6,77%    11,01%    2,99%

В то время, как глобальный портфель достиг нового максимума, индексу РТС (17.11.2005 — 03.12.2010) предстоит подняться ещё на 90%, чтобы сделать то же самое(!):

  • среднегодовая доходность — 10,61%
  • максимальная просадка (макс/минимум): почти в 5 раз!
  • рост с минимального значения: 238,69%
  • % до макс: 47,44%

Примечание. Глобальный портфель включает дивиденды (потому и обновляется с задержкой) и расходы на управление, это не совокупность индексов. Все доходности в долларах США, структуры портфелей и детали балансировки — в файлах и ссылках на заметки выше.

Цель «Финсовета» –  показать, насколько бессмысленно заниматься местечковым инвестированием, переплачивать посредникам и рассчитывать на «профессиональных» управляющих и консультантов. В России мы платим налоги неэффективному правительству, переплачиваем за всё, от недвижимости до продуктов питания, потому что жадные посредники перекрыли доступ к качественным и недорогим товарам. 21-й век и развитие интернета создают условия, чтобы каждый мог «уволить» ненужных людей и получить хорошие цены/качество. В области инвестирования это сделать легче всего. «Ленивые стратегии» инвестирования в глобальные классы активов делают задачу сохранения и прироста капитала доступной каждому. Это проверенный способ инвестировать лучше большинства профессионалов и любителей!


Не забудьте: подписаться на новостной канал, рекомендовать блог знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых        блогов. А также: следить за моими находками в твиттере или за лентами других блоггеров: 2Stocks Финлента русскоязычных блогов Ника Черри, моя подборка в твиттере (в основном, на англ.).

Результаты «ленивого» управления

2 комментария

Файлы с ориентирами («бенчмарками») обновлены. Вот результаты «ленивого» управления.

Портфель «российского инвестора», 50% РУБ депозит + 50% РТС:

  • Период: 01.09.2005 — 17.09.2010 (теперь за 5 лет)
  • Max: 3594,19
  • Min: 1409,8
  • Макс просадка: 154,94%
  • Рост с Min: 88,80%
  • % до макс: 29,34%
  • Среднегодовая доходность: 9,12%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
-0,52%    2,84%    11,59%    -7,81%

Глобальный «ленивый» портфель

  • Период: 10.03.2005  — 13.09.2010
  • Значение начальное — 1000
  • Значение конечное    — 1 314,25
  • Max:    1 400,82
  • Min:    929,24
  • Макс просадка:     50,75%
  • Рост с Min:   45,62%
  • % до макс:    3,40%
  • Среднегодовая доходность:  5,63%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
2,96%    4,00%    8,33%    2,03%

Справочно: индекс РТС (01.09.2005 — 17.09.2010):

  • среднегодовая доходность — 10,26%
  • максимальная просадка (макс/минимум): почти в 5 раз!
  • рост с минимального значения: 188,08%
  • % до макс: 69,92%

Примечание. Глобальный портфель включает дивиденды (потому и обновляется с задержкой) и расходы на управление, это не совокупность индексов. Все доходности в долларах США, структуры портфелей и детали балансировки — в файлах и ссылках на заметки выше.

Цель «Финсовета» –  показать, насколько бессмысленно заниматься местечковым инвестированием, переплачивать посредникам и рассчитывать на «профессиональных» управляющих и консультантов. В России мы платим налоги неэффективному правительству, переплачиваем за всё, от недвижимости до продуктов питания, потому что жадные посредники перекрыли доступ к качественным и недорогим товарам. 21-й век и развитие интернета создают условия, чтобы каждый мог «уволить» ненужных людей и получить хорошие цены/качество. В области инвестирования это сделать легче всего. «Ленивые стратегии» инвестирования в глобальные классы активов делают задачу сохранения и прироста капитала доступной каждому. Это проверенный способ инвестировать лучше большинства профессионалов и любителей!


Вам понравилась заметка? Не забудьте: подписаться на новостной канал, рекомендовать блог знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых        блогов. А также: следить за мной в твиттере или за лентами других блоггеров: 2Stocks Финлента русскоязычных блогов Ника Черри, моя подборка в твиттере (в основном, на англ.).

Результаты «ленивого» управления

3 комментария

Файлы с ориентирами («бенчмарками») обновлены. Вот результаты «ленивого» управления.

Портфель «российского инвестора», 50% РУБ депозит + 50% РТС:

  • Период: 31.05.2007 — 14.05.2010
  • Max: 4518,50
  • Min: 1779,21
  • Макс просадка: 153,96%
  • Рост с Min: 97,18%
  • % до макс: 28,79%
  • Среднегодовая доходность:  -0,46%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
2,05%    -0,23%    25,18%    -6,58%

Глобальный «ленивый» портфель

  • Период: 10.03.2005  — 09.08.2010
  • Значение начальное — 1000
  • Значение конечное    — 1 314,25
  • Max:    1 400,82
  • Min:    929,24
  • Макс просадка:     50,75%
  • Рост с Min:   41,43%
  • % до макс:    6,18%
  • Среднегодовая доходность:   8,24%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
1,85%    1,48%    9,91%    2,02%

Справочно: индекс РТС (31.05.2007 по 13.08.2010):

  • -6,3% — среднегодовая доходность за 3 года
  • максимальная просадка (макс/минимум): почти в 5 раз!
  • рост с минимального значения: 184%
  • % до макс: 72%

Примечание. Глобальный портфель включает дивиденды (потому и обновляется с задержкой) и расходы на управление, это не совокупность индексов. Все доходности в долларах США, структуры портфелей и детали балансировки — в файлах и ссылках на заметки выше.

Цель «Финсовета» —  показать, насколько бессмысленно заниматься местечковым инвестированием, переплачивать посредникам и рассчитывать на «профессиональных» управляющих и консультантов. В России мы платим налоги неэффективному правительству, переплачиваем за всё, от недвижимости до продуктов питания, потому что жадные посредники перекрыли доступ к качественным и недорогим товарам. 21-й век и развитие интернета создают условия, чтобы каждый мог «уволить» ненужных людей и получить хорошие цены/качество. В области инвестирования это сделать легче всего. «Ленивые стратегии» инвестирования в глобальные классы активов делают задачу сохранения и прироста капитала доступной каждому. Это проверенный способ инвестировать лучше большинства профессионалов и любителей!


Вам понравилась заметка? Не забудьте: подписаться    на новостной канал, рекомендовать блог знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100    финансовых        блогов.  А также: следить за мной в твиттере или за лентами других       блоггеров: 2Stocks Финлента русскоязычных блогов Ника Черри, моя подборка в твиттере (в основном, на англ.).

Результаты «ленивого» управления

Комментарии к записи Результаты «ленивого» управления отключены

Файлы с ориентирами обновлены. Вот результаты «ленивого» управления.

Портфель, 50% РУБ депозит + 50% РТС:

  • Период: 27.02.2007 — 14.05.2010
  • Max: 4590,05
  • Min: 1818,95
  • Макс просадка: 152,35%
  • Рост с Min: 104,19%
  • % до макс: 23,59%
  • Среднегодовая доходность:  -0,81%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
-8,44%    3,89%    35,25%    -1,75%

Глобальный «ленивый» портфель

  • Период: 26.02.2007  — 10.05.2010
  • Значение начальное — 1000
  • Значение конечное    — 1 051,32
  • Max:    1 144,73
  • Min:    755,45
  • Макс просадка:     51,53%
  • Рост с Min:    39,17%
  • % до макс:    8,16%
  • Среднегодовая доходность:   1,57%
  • Прирост:

1 мес    3 мес    12 мес    36 мес
-4,05%    2,72%    15,09%    -1,51%

А что же индекс РТС, с которым соревнуются наши ПИФы?

  • -8% — плановая убыточность среднегодовая доходность за 3 года
  • максимальная просадка: в 4 раза
  • рост с минимального значения: 180%
  • % до макс: 72% («нам расти ещё, расти!»)

Кто назовёт такой рынок «доходным» или «подходящим» для массового инвестора?

Примечание. Глобальный портфель включает дивиденды (потому и обновляется с задержкой) и расходды на управление, это не совокупность индексов. Все доходности в долларах США, структуры портфелей и детали балансировки — в файлах и ссылках на заметки выше.


Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, отправить ссылку знакомым или поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов.

Обновил расчёт суверенной премии

Комментарии к записи Обновил расчёт суверенной премии отключены

Теперь, как я предлагал ранее, динамика цен гособлигаций США сравнивается с динамикой двух фондов: развитых и развивающихся рынков. Надолго ли США останутся «эталоном» надёжности?

Впрочем, сильно картина не изменилась. За последний месяц премия за риск выросла, тогда как за год и за три месяца — упала. В моде качество. Ставкам вторят и основные рынки акций. Лишь акции развивающихся рынков показывают минус за три месяца…

Следим за Европой и Китаем.


Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на RSS, отправить ссылку знакомым и поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов.

Бенчмарк для российского инвестора

1 комментарий

Настало время обновить данные по самому ленивому виртульному портфелю — российского инвестора. Делать это мне вдвойне приятно, так как я почти сделал информер (данные подгружаются в таблицу с сайта РТС и ЦБ почти автоматически), а ещё я решил поправить предыдущие рассчёты. Тем самым я окончательно прекратил обновлять портфели в BOX.NET. Теперь все портфели и информеры будут обновляться на платформе Google Docs (движемся к «облачным вычислениям» :-)).

Изменения коснулись рассчёта просадки капитала, а также периодичности расчёта (теперь ежедневно, а не раз в неделю, хотя сам файл я буду обновлять реже). Ранее я считал её как процент потерь от суммы инвестированных средств. Однако, такой подход не даёт представления о возможном риске, так как зависит от времени инвестирования. Теперь просадка подсчитана с максимума до минимума.

Но для начала, среднесрочные вехи индекса РТС за период с начала 2007 года (в файле — свежЕе):

  • максимальные потери индекса достигали почти 5-кратной величины,
  • нынешний рост с самого «дна» — в 3 раза,
  • мы всё еще на 64% ниже абсолютного максимума,
  • средняя доходность индекса с начала 2007 года составила минус 4,65% годовых (функция XIRR).

Далее, портфель «купил и держи» из «индексного фонда РТС» и рублёвого депозита (в файле — свежЕе):

  • максимальные потери «ленивого» портфеля достигали 2,5 раз,
  • нынешний рост с минимума — в 2 раза,
  • портфель всё еще на 24% ниже максимума,
  • средняя доходность портфеля с начала 2007 года составила 1,3% годовых (функция XIRR),
  • добавлю также, что такой портфель не является в полном смысле «ленивым», так как недостаточно диверсифицирован (неоптимален с точки зрения доходности и риска).

Прирост стоимости указан в долл. США.

Соотношение акции/депозит – 1:1. «Рублёвый депозит» = текущий счёт под 5% годовых с ежедневным начислением процентов. Ребалансировка производится, если отклонение доли актива превышает 5%. Продажа/покупка производится по цене закрытия дня, когда происходит превышение, изменения позиций отражаются на следующий день. Комиссии за операции не учитываются. Инвестиции в «индекс» невозможны (находите самый эффективный индексный фонд, чтобы приблизиться к результатам индекса). Модель лишь даёт ориентир возможной в прошлом доходности вложений для инвестора.

Источники данных: http://cbr.ru, http://rts.ru

Получить КОПИЮ таблицы можно здесь. …Обновление (24 апреля 2010). Два актива? Хм… Возьмите любой «ленивый» портфель в качестве ориентира, гораздо эффективнее. Рассчёты теперь здесь (российский рынок) и здесь (международный). Копируйте и редактируйте по своему вкусу. Будет здорово, если также все авторы «деривативов» будут делиться своими опытами. Наслаждайтесь!

  • максимальные потери индекса достигали почти 5-кратной величины,
  • нынешний рост с самого «дна» — в 3 раза,
  • мы всё еще на 64% ниже абсолютного максимума,
  • средняя доходность индекса с начала 2007 года составила минус 4,65% годовых (функция XIRR).

Суверенный риск

1 комментарий

Рейтинг Португалии снизили, и драма в Европе этим не закончится. Между тем, я заметил, что мой информер показывает снижение суверенного риска (красный). Правильно. Это облигации развитых стран падают, а суверенные долги развивающихся рынков растут в цене. Надо, пожалуй, обновить методику. Или оставить пока развитые страны с их кучей долгов? Развивающийся мир (кроме некоторых карликовых) выглядит надёжней…