Американский брокер для пассивного инвестора

12 комментариев

Читатель спрашивает:

У Вас в комментариях к статье об открытии брокерского счета в Америке упоминается брокер Firstrade. Как я понимаю, Вы с данным брокером работаете. Если не сложно, напишите несколько слов о качестве работы брокера, были ли какие-нибудь тонкости или сложности технического характера? Удобен ли данный брокер для долгосрочного «пассивного» инвестора? Если работаете не только с этим брокером, а с каким-либо еще, тоже, если не сложно, напишите.

У меня есть действующий брокерский счет, открытый в компании TD Ameritrade. Совсем недавно возникла потребность открыть еще один счет. К сожалению, данный брокер перестал открывать новые счета россиянам (в том числе существующим клиентам, хотя старые счета продолжают действовать). По большому счету, эта компания меня полностью устраивает. Более того, у брокера есть очень удобный инструмент под названием Portfolio Planner(https://www.tdameritrade.com/portfolioaccounts/portfolio.html). Данный инструмент позволяет задать нужное мне распределение активов в портфеле, и в дальнейшем легко инвестировать кэш нажатием одной кнопки (при этом указывается сумма инвестиций, автоматически генерируются рыночные ордера согласно целевому распределению активов). Подобным образом проводится и последующая ребалансировка портфеля. В первом приближении, найти подобный инструмент у других брокеров мне не удалось (у Fidelity есть что-то подобное, но он тоже не открывает счета россиянам). Если у какого-то брокера встречали подобный инструмент – напишите пожалуйста.

Для пассивного инвестора, думаю, будет удобен любой брокер из рейтинга. Подумаем вместе, что нужно, чтобы купить и держать 5-9 высоколиквидных фондов? Ребалансировать раз в год-полгода можно и вручную. Excel или калькулятор, знания арифметики и… ву а ля. Если нужен совет в распределении активов, тогда другое дело, но достаточно ли тех модельных портфелей, которые предлагают брокеры? Здесь, наверное, нужен не только брокер. На тему автоматизации создания и управления портфелем (сейчас действительно возникает много сервисов, совмещающих софт для финансового планирования с брокерскими услугами) посмотрите вот эти статьи:

http://abnormalreturns.com/automating-investment-management/

http://abnormalreturns.com/you-are-not-all-that-unique-an-investor/

Firstrade меня устраивает, их элементарного функционала для меня достаточно: ордера рыночные, лимитные, стоп, стоп-лимитные и условные, причём последними я не помню чтобы пользовался. Нареканий к сервису с 2007 года нет, другими не пользовался. Пожелания: их новый интерфейс почему-то не позволяет редактировать приказы, когда рынки закрыты (можно только отзывать), поэтому приходится заходить в старый интерфейс и менять там. Небольшое неудобство, но не достаточное, чтобы переходить на новый сервис. Помним также, что я не считаю себя чисто пассивным инвестором.

Что скажут другие читатели-инвесторы? С какими сервисами вы работаете и почему? Какие трудности возникают? Действительно ли труднее становится россиянам открывать счета за рубежом?

Реклама

Portfolio back-testing tools

Комментарии к записи Portfolio back-testing tools отключены

Читатель нашёл в сети шаблон для бэк-теста международного портфеля, чем любезно поделился с нами:
http://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?t=2520
Файл в формате Excel или OO можно скачать так же.
Будем рады, если эта информация оказалась для вас полезной.

Какими вы пользуетесь инструментами?

Обзор стратегий – апрель’11

5 комментариев

Ленивые портфели

Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора.

Задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.) Тактическое распределение «добавляет октанового числа» стратегическому портфелю или защает его от нежелательных тенденций.

Результаты моей «тактики» на тикерспай: +0.9% за прошедший месяц, 11,9% с июня 2010. Отстаём от S&P500 на 10,4%, но движения в последнее время стали однонаправлены. В портфеле сейчас 5 фондов: 3 фонда американского рынка акций (VTI, SPY, IYY — чтобы подчеркнуть вес Америки, т.е. 3/5), индексный фонд американской недвижимости (VNQ) и фонд российских акций (RSX).

Результаты тактического индекса.

Напомню, в декабре 2010 я начал отслеживать (копировать) крупнейшие позиции тактических моделей в одном «продукте»:

  1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему. Активы фонда превысили 100 млн. долл. уже за 4 месяца с момента запуска.
  2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа». Автор ведёт несколько моделей. (Кстати, сайт сейчас переходит в режим закрытого!)
  3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай»), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
  4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.
  5. Скоттс Инвестментс. (Добавлен в марте)
  6. Decision Moose. (Добавлен в марте)

Результат более успешный, чем моя тактика: 2,8% за месяц, +10,7% с начала декабря 2010. Быстро догоняем S&P500.

Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF).

Методология. Напомню, доходность портфелей на «тикерспай» «виртуальная», но вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой. Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех позиций. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, тактический индекс зависит от доступности и скорости раскрытия информации, а также скорости обновления мною «индекса» на тикерспае. Я учитываю 4-7 крупнейших позиций каждой модели, обновляю 1 раз в месяц. В этот раз вместо крупнейшей позиции фонда GTAA (Invesco Govt & Agency, не имеющей тикера, я добавил AGZ и SHY, как суррогат.)

Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов и продукты. И в «ленивой» и в «тактической» части применяются строгие правила управления рисками, идентифицируются страх и жадность, чтобы «выиграть забег» на длинной дистанции.

Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, рекомендовать сайт знакомым, и (новая возможность!) принять участие в обсуждении предстоящей платной рассылки, посвящённой управлению портфелем и дизайну своего стиля жизни для нового будущего! В чирикалке вы можете получать новости более оперативно.

Обзор стратегий – март’11

8 комментариев

Ленивые портфели

Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора.

Задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.) Тактическое распределение «добавляет октанового числа» стратегическому портфелю или защает его от нежелательных тенденций.

Результаты моей «тактики» на тикерспай: +1,4% за прошедший месяц, 11,1% с июня 2010. Отстаём от S&P500 на 11,1%, но уже догоняем. В портфеле сейчас 2 фонда: американского рынка акций (VTI) и недвижимости (VNQ). Сегодня добавляю российский RSX.

Результаты тактического индекса.

Напомню, в декабре 2010 я начал отслеживать (копировать) крупнейшие позиции четырёх моделей в одном «продукте»:

  1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему.
  2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа», где составляется модельный портфель. Автор ведёт несколько моделей.
  3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай»), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
  4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.

Результат: 2,6% за месяц, +8,3% с начала декабря 2010. Быстро догоняем S&P500.

Сегодня добавляю пятую и шестую модели: Скоттс Инвестментс и Decision Moose.

Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF).

Методология. Напомню, доходность портфелей на «тикерспай» «виртуальная», но вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой. Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех позиций. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, тактический индекс зависит от доступности и скорости раскрытия информации. Я учитываю максимум десять крупнейших позиций каждого портфеля, обновляются не реже 1 раза в месяц. (Копать глубже не соответствует моей принципиально ленивой позиции.) Данные фонда Arrow могут опаздывать на 2-3 месяца. Учитывая его относительно большой оборот, если такая задержка будет мешать доходности, возможно, этот фонд покинет портфель.

Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? Я остаюсь ленивым, насколько возможно. Никаких корпоративных и местечковых новостей, наглые посредники «пролетают мимо». Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов и продукты. И в «ленивой» и в «тактической» части применяются строгие правила управления рисками, идентифицируются страх и жадность, чтобы «выиграть забег» на длинной дистанции.

Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, отправить ссылку знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов. Вы также можете почитать, что пишут другие блоггеры, проследить за моими находками в чирикалке.

Тактический портфель – январь ’11

Комментарии к записи Тактический портфель – январь ’11 отключены

Я приостанавливаю учёт ленивого портфеля (с ребалансировками и ежемесячных отчётах о доходности). Цель была достигнута. Далее вы с лёгкостью можете делать это сами или смотреть на «МаркетУотч«, или на том же «тикерспае«.

задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.)

Результаты моей «тактики» на тикерспай: +0,4% за прошедший месяц, 7,8% с июня 2010. Отстаём от S&P500. В портфеле сейчас 2 фонда: американского рынка акций (VTI) и недвижимости (VNQ).

Результаты тактического индекса.

Напомню, в декабре я начал отслеживать (копировать) крупнейшие позиции четырёх моделей в одном «продукте»:

  1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему.
  2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа«, где составляется модельный портфель. Автор ведёт несколько моделей.
  3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай«), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
  4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.

Итак: -0,5% за месяц, +3,9% с начала декабря 2010.

    Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF).

    Вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой.

    Методология. Напомню, доходность всех портфелей «виртуальная». Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех наименований. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, тактический индекс зависит от доступности и скорости раскрытия информации. Я учитываю максимум десять крупнейших позиций каждого портфеля, обновлять собираюсь не реже 1 раза в месяц. (Копать глубже не соответствует моей принципиально ленивой позиции.) Данные фонда Arrow могут опаздывать на 2-3 месяца. Учитывая его относительно большой оборот, если такая задержка будет мешать доходности, возможно, этот фонд покинет портфель.

    Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? …и вместо этого копошатся в местечковых продуктах, новостях компаний? ….переплачивая посредникам, расходуя время и эмоции на то, что не важно. Я остаюсь ленивым, насколько возможно. Никаких корпоративных и местечковых новостей. Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов, идентификация «страха и жадности». Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора. Тактическое распределение использует среднесрочные тренды, чтобы «добавить октанового числа» стратегическому портфелю или защитить его от нежелательных тенденций. И в той, и в другой части применяются строгие правила управления рисками.

    Такие стратегии и инструменты доступны на развитых фондовых рынках. Только там я нахожу продукты с нужным качеством/диверсификацей, минимальными издержками и максимальной прозрачностью.

    Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, отправить ссылку знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов. Вы также можете почитать, что пишут другие блоггеры, проследить за моими находками в Твиттере.

    Какой сервис для учёта портфеля вы используете?

    2 комментария

    Уважаемые товарищи инвесторы, трейдеры, духовно растущие, роботов и семинары продающие!

    Короткий вопрос. Поделитесь, пожалуйста, какими независимыми сайтами вы пользуетесь для отслеживания и демонстрации широкой публике своих результатов инвестирования? Пусть виртуальных.

    Я пользуюсь «Тикерспаем«. У него есть свои особенности, но приблизительно картину управления он показывает. Защёл на «Финкейк«: истории операций и сухая статистика, а хотелось бы чтоб в привязке к комментарию/описанию стратегии, хотя бы в общих чертах. Ещё посматриваю на Covestor.com. Перспективный сервис!

    Очень интересны ссылки как на сервисы, так и на ваши результаты. Может, у кого с докризисных времён ведётся? 😉

    5 февраля ’11. Я так понял, что не особо афишируют блоггеры свои результаты?

    Тактический портфель — декабрь ’10

    1 комментарий

    Результаты моей «тактики» на тикерспай: +8% с июня. Поначалу портфель удачно избегал коррекций, в последний месяц, однако, показал худшую просадку, чем S&P500. Три самые удачные инвестиции за всё время: Гонк Конг, Малайзия, золото. Самая неудачная — фонд коротких позиций в евро. Последняя коррекция по золоту показала, что этот метал опасно оставлять в портфеле в больших количествах. В данный момент в портфель входят:

    1. Страновые фонды Чили, Швеции, Гон Конга, Турции, фонд глобальных телекомов,
    2. Фонды США:
    • крупных стабильных компаний
    • компаний средней капитализации
    • привилегированных акций финансового сектора

    Вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой. Помним, что задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.)

    Сегодня хочу поделиться схожими продуктами:

    1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему.
    2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа«, где составляется модельный портфель. Автор ведёт несколько моделей.
    3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай«), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
    4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.

    Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF). Я решил отражать их распределение активов на том же «тикерспае»: My Portfolios — Tactical cc | tickerspy.com.

    Методология. Напомню, доходность всех портфелей «виртуальная». Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех наименований. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, моя новая модель (тактический индекс?) зависит от доступности и скорости раскрытия информации. Я учитываю максимум десять крупнейших позиций каждого портфеля, обновлять собираюсь не реже 1 раза в месяц. (Копать глубже не соответствует моей принципиально ленивой позиции.) Тактический портфель «для народа» (The TAA $100,000 Portfolio) взят в той части, которая касается крупных классов активов.  Данные фонда Arrow могут опаздывать на 2-3 месяца. Учитывая его относительно большой оборот, если такая задержка будет мешать доходности, возможно, этот фонд покинет портфель.

    Посмотрим, что получится.

    Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? …и вместо этого копошатся в местечковых продуктах, новостях компаний? ….переплачивая посредникам, расходуя время и эмоции на то, что не важно. Я остаюсь ленивым, насколько возможно. Никаких корпоративных и местечковых новостей. Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов, идентификация «страха и жадности». Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора. Тактическое распределение использует среднесрочные тренды, чтобы «добавить октанового числа» стратегическому портфелю или защитить его от нежелательных тенденций. И в той, и в другой части применяются строгие правила управления рисками.

    Такие стратегии и инструменты доступны на развитых фондовых рынках. Только там я нахожу продукты с нужным качеством/диверсификацей, минимальными издержками и максимальной прозрачностью.

    Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, отправить ссылку знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов. Вы также можете почитать, что пишут другие блоггеры, проследить за моими находками в Твиттере.

    Older Entries