Модели в сентябре

Комментарии к записи Модели в сентябре отключены

Для тех, кому интересен принцип и результат работы рассматриваемых мною моделей — «на глазок», без учёта весов, ребалансировки и дивидендов — я продолжаю отслеживать и обновлять портфели на @tickerspy:

Тактическая модель (2-3 ETF):

  • почти не выросла за год,
  • догнала S&P500
  • +8,5% с момента запуска в середине августа 2010

Тактический портфель-клон (> 10 ETF, топ-вложения Arrow DWA fund, @scottsinvest, GTAA ETF и других моделей моих коллег)

  • хорошее соотношение доходность-риск
  • стабильная доходность
  • +8,6%  с момента запуска в начале 2011 года

«Ленивая» модель(порядка 13 ключевых ETF, практически без торговли)

  • лучше «рынка» практически в любом из рассматриваемых периодов по доходности и риску
  • +2,8% с момента запуска в феврале 2011
Рассматриваемые мною модели на порядок менее рискованные, чем скажем, инвестирование в российские акции. Большинству частных инвесторов нечего делать на местечковых рынках.  Только доступ к глобальным классам активов в обязательном сочетании с систематическим, проверенным и адаптируемым подходом к инвестированию принесут преимущество и спокойствие. Более подробные и точные апдейты, как соединить эти и другие стратегии для получения стабильно лучших результатов, чем у большинства инвесторов, я рассматриваю в бюллетене Marathon Investor (что внутри — см. также августовский анонс). Следующий выпуск — 10 сентября.

Не забывайте про «чирикалку«: самые быстрые и краткие новости по теме и не только. Есть вариант и для занятых — отобранные мною источники в виде электронной газеты!

Реклама

Банки.ру | Во что инвестируют богатые / Мониторинг банковской прессы

Комментарии к записи Банки.ру | Во что инвестируют богатые / Мониторинг банковской прессы отключены

Приятно, когда находятся переводы достойных внимания материалов зарубежных СМИ. Мне остаётся только дать ссылку со своими комментариями. 😉

Основная же часть портфелей богатых инвесторов отведена под весьма консервативные инструменты. …(29% в облигациях и 14% в наличных)…

С одной стороны, возраст инвесторов имеет значение, с другой, для молодых и богатых тот же совет: тише едешь — дальше будешь. А заработать можно и нужно в другой (основной своей) области компетентности.

Североамериканские инвесторы 76% своих средств вложили в североамериканские инструменты — полное сумасшествие.

Это нормально! Давно изученное явление склонности к инвестированию у себя дома (home bias). В случае с российскими инвесторами такая склонность — точно безумие, но американские богачи могут себе её позволить, с учётом того, что владеют мировой резервной валютой и компаниями, 30-70% выручки которых приходит из-за рубежа!

Источник: Where the rich are keeping their money Brett Arends’ ROI — MarketWatch. Перевод: Банки.ру | Во что инвестируют богатые / Мониторинг банковской прессы.

Обзор стратегий – апрель’11

5 комментариев

Ленивые портфели

Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора.

Задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.) Тактическое распределение «добавляет октанового числа» стратегическому портфелю или защает его от нежелательных тенденций.

Результаты моей «тактики» на тикерспай: +0.9% за прошедший месяц, 11,9% с июня 2010. Отстаём от S&P500 на 10,4%, но движения в последнее время стали однонаправлены. В портфеле сейчас 5 фондов: 3 фонда американского рынка акций (VTI, SPY, IYY — чтобы подчеркнуть вес Америки, т.е. 3/5), индексный фонд американской недвижимости (VNQ) и фонд российских акций (RSX).

Результаты тактического индекса.

Напомню, в декабре 2010 я начал отслеживать (копировать) крупнейшие позиции тактических моделей в одном «продукте»:

  1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему. Активы фонда превысили 100 млн. долл. уже за 4 месяца с момента запуска.
  2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа». Автор ведёт несколько моделей. (Кстати, сайт сейчас переходит в режим закрытого!)
  3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай»), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
  4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.
  5. Скоттс Инвестментс. (Добавлен в марте)
  6. Decision Moose. (Добавлен в марте)

Результат более успешный, чем моя тактика: 2,8% за месяц, +10,7% с начала декабря 2010. Быстро догоняем S&P500.

Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF).

Методология. Напомню, доходность портфелей на «тикерспай» «виртуальная», но вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой. Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех позиций. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, тактический индекс зависит от доступности и скорости раскрытия информации, а также скорости обновления мною «индекса» на тикерспае. Я учитываю 4-7 крупнейших позиций каждой модели, обновляю 1 раз в месяц. В этот раз вместо крупнейшей позиции фонда GTAA (Invesco Govt & Agency, не имеющей тикера, я добавил AGZ и SHY, как суррогат.)

Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов и продукты. И в «ленивой» и в «тактической» части применяются строгие правила управления рисками, идентифицируются страх и жадность, чтобы «выиграть забег» на длинной дистанции.

Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, рекомендовать сайт знакомым, и (новая возможность!) принять участие в обсуждении предстоящей платной рассылки, посвящённой управлению портфелем и дизайну своего стиля жизни для нового будущего! В чирикалке вы можете получать новости более оперативно.

Обзор стратегий – март’11

8 комментариев

Ленивые портфели

Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора.

Задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.) Тактическое распределение «добавляет октанового числа» стратегическому портфелю или защает его от нежелательных тенденций.

Результаты моей «тактики» на тикерспай: +1,4% за прошедший месяц, 11,1% с июня 2010. Отстаём от S&P500 на 11,1%, но уже догоняем. В портфеле сейчас 2 фонда: американского рынка акций (VTI) и недвижимости (VNQ). Сегодня добавляю российский RSX.

Результаты тактического индекса.

Напомню, в декабре 2010 я начал отслеживать (копировать) крупнейшие позиции четырёх моделей в одном «продукте»:

  1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему.
  2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа», где составляется модельный портфель. Автор ведёт несколько моделей.
  3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай»), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
  4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.

Результат: 2,6% за месяц, +8,3% с начала декабря 2010. Быстро догоняем S&P500.

Сегодня добавляю пятую и шестую модели: Скоттс Инвестментс и Decision Moose.

Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF).

Методология. Напомню, доходность портфелей на «тикерспай» «виртуальная», но вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой. Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех позиций. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, тактический индекс зависит от доступности и скорости раскрытия информации. Я учитываю максимум десять крупнейших позиций каждого портфеля, обновляются не реже 1 раза в месяц. (Копать глубже не соответствует моей принципиально ленивой позиции.) Данные фонда Arrow могут опаздывать на 2-3 месяца. Учитывая его относительно большой оборот, если такая задержка будет мешать доходности, возможно, этот фонд покинет портфель.

Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? Я остаюсь ленивым, насколько возможно. Никаких корпоративных и местечковых новостей, наглые посредники «пролетают мимо». Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов и продукты. И в «ленивой» и в «тактической» части применяются строгие правила управления рисками, идентифицируются страх и жадность, чтобы «выиграть забег» на длинной дистанции.

Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, отправить ссылку знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов. Вы также можете почитать, что пишут другие блоггеры, проследить за моими находками в чирикалке.

Тактический портфель – январь ’11

Комментарии к записи Тактический портфель – январь ’11 отключены

Я приостанавливаю учёт ленивого портфеля (с ребалансировками и ежемесячных отчётах о доходности). Цель была достигнута. Далее вы с лёгкостью можете делать это сами или смотреть на «МаркетУотч«, или на том же «тикерспае«.

задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.)

Результаты моей «тактики» на тикерспай: +0,4% за прошедший месяц, 7,8% с июня 2010. Отстаём от S&P500. В портфеле сейчас 2 фонда: американского рынка акций (VTI) и недвижимости (VNQ).

Результаты тактического индекса.

Напомню, в декабре я начал отслеживать (копировать) крупнейшие позиции четырёх моделей в одном «продукте»:

  1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему.
  2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа«, где составляется модельный портфель. Автор ведёт несколько моделей.
  3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай«), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
  4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.

Итак: -0,5% за месяц, +3,9% с начала декабря 2010.

    Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF).

    Вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой.

    Методология. Напомню, доходность всех портфелей «виртуальная». Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех наименований. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, тактический индекс зависит от доступности и скорости раскрытия информации. Я учитываю максимум десять крупнейших позиций каждого портфеля, обновлять собираюсь не реже 1 раза в месяц. (Копать глубже не соответствует моей принципиально ленивой позиции.) Данные фонда Arrow могут опаздывать на 2-3 месяца. Учитывая его относительно большой оборот, если такая задержка будет мешать доходности, возможно, этот фонд покинет портфель.

    Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? …и вместо этого копошатся в местечковых продуктах, новостях компаний? ….переплачивая посредникам, расходуя время и эмоции на то, что не важно. Я остаюсь ленивым, насколько возможно. Никаких корпоративных и местечковых новостей. Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов, идентификация «страха и жадности». Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора. Тактическое распределение использует среднесрочные тренды, чтобы «добавить октанового числа» стратегическому портфелю или защитить его от нежелательных тенденций. И в той, и в другой части применяются строгие правила управления рисками.

    Такие стратегии и инструменты доступны на развитых фондовых рынках. Только там я нахожу продукты с нужным качеством/диверсификацей, минимальными издержками и максимальной прозрачностью.

    Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, отправить ссылку знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов. Вы также можете почитать, что пишут другие блоггеры, проследить за моими находками в Твиттере.

    Какой сервис для учёта портфеля вы используете?

    2 комментария

    Уважаемые товарищи инвесторы, трейдеры, духовно растущие, роботов и семинары продающие!

    Короткий вопрос. Поделитесь, пожалуйста, какими независимыми сайтами вы пользуетесь для отслеживания и демонстрации широкой публике своих результатов инвестирования? Пусть виртуальных.

    Я пользуюсь «Тикерспаем«. У него есть свои особенности, но приблизительно картину управления он показывает. Защёл на «Финкейк«: истории операций и сухая статистика, а хотелось бы чтоб в привязке к комментарию/описанию стратегии, хотя бы в общих чертах. Ещё посматриваю на Covestor.com. Перспективный сервис!

    Очень интересны ссылки как на сервисы, так и на ваши результаты. Может, у кого с докризисных времён ведётся? 😉

    5 февраля ’11. Я так понял, что не особо афишируют блоггеры свои результаты?

    Тактический портфель — декабрь ’10

    1 комментарий

    Результаты моей «тактики» на тикерспай: +8% с июня. Поначалу портфель удачно избегал коррекций, в последний месяц, однако, показал худшую просадку, чем S&P500. Три самые удачные инвестиции за всё время: Гонк Конг, Малайзия, золото. Самая неудачная — фонд коротких позиций в евро. Последняя коррекция по золоту показала, что этот метал опасно оставлять в портфеле в больших количествах. В данный момент в портфель входят:

    1. Страновые фонды Чили, Швеции, Гон Конга, Турции, фонд глобальных телекомов,
    2. Фонды США:
    • крупных стабильных компаний
    • компаний средней капитализации
    • привилегированных акций финансового сектора

    Вы можете посмотреть историю сделок и комментарии, выбрав «Portfolio History» под диаграммой. Помним, что задача тактического портфеля: использование средне- и долгосрочных трендов для улучшения соотношения риск-доходность. Такой портфель не должен обгонять какой-либо индекс всё время, но должен давать защиту и абсолютный прирост капитала. (Принесёт ли такой портфель бОльшую долгосрочную доходность по сравнению с обычной ленивой стратегией — вопрос неоднозначный.)

    Сегодня хочу поделиться схожими продуктами:

    1. Тактический фонд Мэба Фабера GTAA. Мэб — ведущий блоггер на тему тактических стратегий, автор нескольких научных работ на эту тему.
    2. Сайт «Тактическое распределение актовов для народа«, где составляется модельный портфель. Автор ведёт несколько моделей.
    3. Модельный портфель Макла Стоукса (автора блога «МаркетСкай«), который профессионально занимается количественными стратегиями и, по его словам, сам инвестирует в данную модель.
    4. Тактический фонд Arrow DWA Tactical Fund.

    Все модели/продукты используют глобальные классы активов и, в основном, опираются на стратегию следования тренду с использованием биржевых фондов (ETF). Я решил отражать их распределение активов на том же «тикерспае»: My Portfolios — Tactical cc | tickerspy.com.

    Методология. Напомню, доходность всех портфелей «виртуальная». Размер позиций в портфеле не отражает реальный, соответветственно, доходность считается по простой средней доходности всех наименований. Проценты и дивиденды не учитываются. Как при любом копировании, моя новая модель (тактический индекс?) зависит от доступности и скорости раскрытия информации. Я учитываю максимум десять крупнейших позиций каждого портфеля, обновлять собираюсь не реже 1 раза в месяц. (Копать глубже не соответствует моей принципиально ленивой позиции.) Тактический портфель «для народа» (The TAA $100,000 Portfolio) взят в той части, которая касается крупных классов активов.  Данные фонда Arrow могут опаздывать на 2-3 месяца. Учитывая его относительно большой оборот, если такая задержка будет мешать доходности, возможно, этот фонд покинет портфель.

    Посмотрим, что получится.

    Видение Финсовета: инвесторы ищут лучших управляющих. Лучшие управляющие едва поспевают за индексом. Распределение активов позволяет получить больше, чем индексы. Почему тогда инвесторы не применяют распределение активов? …и вместо этого копошатся в местечковых продуктах, новостях компаний? ….переплачивая посредникам, расходуя время и эмоции на то, что не важно. Я остаюсь ленивым, насколько возможно. Никаких корпоративных и местечковых новостей. Акцент на сохранности капитала. Только мировые тренды, только качественные классы активов, идентификация «страха и жадности». Стратегическое распределение — самое долгосрочное. В своей простейшей форме — это «ленивый портфель», который отражает и получает среднюю по рынку доходность. С учётом того, что более активные инвесторы несут больше издержек, такой портфель позволяет получить большую доходность, чем у среднего активного инвестора. Тактическое распределение использует среднесрочные тренды, чтобы «добавить октанового числа» стратегическому портфелю или защитить его от нежелательных тенденций. И в той, и в другой части применяются строгие правила управления рисками.

    Такие стратегии и инструменты доступны на развитых фондовых рынках. Только там я нахожу продукты с нужным качеством/диверсификацей, минимальными издержками и максимальной прозрачностью.

    Вам понравилась заметка? Не забудьте подписаться на новостной канал, отправить ссылку знакомым, поддержать блог в проекте ТОП-100 финансовых блогов. Вы также можете почитать, что пишут другие блоггеры, проследить за моими находками в Твиттере.

    Older Entries