Нужно ли инвестировать в акции? Статья на Seeking Alpha

4 комментария

Мы периодически встречаем совет от выдающихся предпринимателей о роли фондового рынка в личном финансовом будущем.

Сначала был Марк Кубан («акции для лохов»), теперь Орен Хоффман.

Моя позиция была давно изложена в брошюре о личном финансовом плане. Наверное, не очень я здесь оригинален:

  1. сначала — финансовая безопасность, страховка от основных рисков, не платить проценты банкам, создание резерва;
  2. далее, карьера и образование или «инвестиции в себя» — тоже фундамент финансовой безопасности. Кроме того они обеспечивают высокий возврат на усилия (не всегда на капитал), создают гуманитарный капитал;
  3. инвестиции, фондовый рынок по приоритетам на последнем месте, в зависимости от ожидаемой риск-премии.

90% усилий на двух первых направлениях принесут 80% результата. Это финансовый фундамент и социальный капитал. Зачем нужны оставшие 20% результата и всем ли они нужны? Чем меньше вы хотите работать, тем больший финансовый капитал вам нужен (мы исходим, что его изначально не было).

Однако, чудес с финансовым капиталом не будет. Вы не получите здесь 80% результата, разве что жёстко экономя и активно сберегая, как делает например, большинство китайцев. Вы хотите хорошо жить сегодня, каждый день. Интересно, что даже если вы увеличите усилия, потянувшись за доходностью, результат вам здесь не гарантирован (риск часто неоправдан, а удача в активном управлении имеет куда больше значения, чем навык). 😉

Это и пытаются сказать господа предприниматели. Вся разница в наших взглядах: они не видят возможностей на американском рынке акций, а я на российском. Точнее, я вижу только одну возможность достичь целей с 5-10% усилий: инвестировать глобально и как можно лениво. А вот совсем без акций будет, пожалуй, слишком рискованно. Депозиты могут не решить всех проблем…

Читать мою статью Should You Invest In The Stock Market? — finsovet — Seeking Alpha.

Виртуальные портфели, мини-обзор и планы на реальный портфель

10 комментариев

Пусть и не удалось пока автоматизировать обновление таблиц, зато бенчмарки теперь доходность за 3 года показывают. Выбирайте, что лучше:

  • убыток за три года И максимальная просадка капитала 50%, НО рост на 92% за последние 12 месяцев

или

  • +24% за три года И максимальная просадка 13%, НО убыток 2,4% за последний месяц И рост на 36% за последние 12 месяцев?

Virtual_port_29012010

В реальном портфеле убытки. Он как раз в конце 2009 был спозиционирован весьма агрессивно. Главными «якорями» стали фонды развивающихся рынков и недвижимости США. Однако, могло быть и хуже. Фонд облигаций США с защитой от инфляции (TIP) оказался лидером (буфером портфеля), а фонды недооценённых компаний (VB, VBR) меньше пострадали, чем более «широкий» фонд с доминированием крупных компаний, VTI:

Как всегда, свежие данные о доходности фондов в правой верхней панели сайта.

Рынки облигаций сигнализируют рост суверенных рисков (тема Греции и других стран сохраняет актуальность), кредитных рисков. Риск ускорения инфляции (вторая актуальная тема) вновь снижается, что означает движение против тренда последних 12 месяцев. Видимо, поэтому товарные фьючерсы в жестоком минусе. Примечательно, что китайский рынок (третья важная тема) одним из первых сходил ниже 200-дневной скользящей средней, важного индикатора долгосрочного тренда. Если он там и останется, думаю, вопрос времени, когда за ним последуют остальные БРИКи.

В ближайшее время, при сохранении коррекции, я провожу постепенное снижение риска в портфеле, вслед за рынком.

Всё смешалось в доме Облонских

Комментарии к записи Всё смешалось в доме Облонских отключены

Просматривая брошюру индекса S&P500:

SandP_weights

Источник: S&P.

Ужасы долгосрочного инвестора

5 комментариев

Американские акции (в реальных ценах и без учёта дивидендов) на протяжении 207 лет больше 80% времени пребывали либо в падении с предыдущих ценовых пиков, либо восстанавливая потери:

arnott_figure2

Источник: Роберт Арнотт, Индексюнивёрс.

Потрясающе! Учим историю… 🙂

Хитрости рынка

2 комментария

Интересное наблюдение для тех кто торгует «внутри дня»: американский рынок растёт лучше всего, начиная с двух пополудню. Голдман Сакс подсчитал: с начала 2008 года можно было заработать 35% если бы вы могли каждый день «купить индекс» S&P500 в 2 часа дня и продать в 4. Наоборот, с открытия торгов по 14.00 индекс потерял 54% накопленным итогом.

через Блумберг

А как у нас?