Исаак Беккер даёт советы инвесторам во время кризиса

4 комментария

Вот ссылка на статью в «Ведомостях». Почти со всем согласен, но вот что удивило:

6. В зависимости от вашего уровня риска и величины капитала желательно кроме акций и облигаций включить в портфель и другие активы: структурированные продукты с гарантией возврата вложенных средств, хедж-фонды, commodities, недвижимость, private equities и т. д. Такой портфель будет более устойчив к падению рынка в условиях кризиса…

Он в своём уме?! Хедж-фонды во время фондового коллапса? private equity во время долгового сжатия? Товарные рынки во время мировой рецесии? О структурированных продуктах пока тоже можно не упоминать, пока свежа ещё светлая память о Братьях Лимоновых и банки дают друг другу в долг только после нажима властей.

Долгосрочные инвесторы, если вы слышали такие слова, но не знали (не были уверены) что они обозначают, нужны ли вам такие инструменты, забудьте! И бегите прочь от такого консультанта! Депозиты, акции и облигации — вот основные ваши друзья во все времена. Конечно, широко диверсифицированные, конечно, по всему миру. Может быть, немного недвижимости, но всё остальное — зона большого риска и многих вопросов. Подавляющему большинству частных инвесторов лучше бы этих инструментов не знать. Сначала — мясо и картошка. Корейская морковка подождёт.

Инвестиции в товары спасут от инфляции?

5 комментариев

John Authers в Financial Times пишет, что рывок цен на товарных рынках в то время как экономика замедляется — историческая аномалия. Индекс цен на биржевые товары, CRB, вырос на 39% с начала снижения ставки Федрезервом. 25-летний опыт показывает, что цены на сырьевые товары очень цикличны и падают вместе с замедлением экономики. А следовательно, инвестиции в товары — саморазрушающая стратегия.

В последние годы, в связи с модой на альтернативные инвестиции, товары (сырьё, металлы, сельхозтовары) стали частью инвестиционных портфелей многих инвесторов, как защита от инфляции, слабеющего доллара, да и просто как спекулятивный актив. Столь активное использование товаров как инвестиционного инструмента еще больше разгоняет инфляцию. А значит, ещё больше замедлит экономику и снизит спрос на товары.