Over a more than 40-year period (January 1969 to February 2009), a strategy of rolling the long Treasury bond would have beaten the S&P 500.  If 40 years isn’t a long enough time horizon for the so-called virtual certainty of stocks beating bonds to take root, I don’t know what is.  Admittedly the stock market bounced back strongly after February 2009, and a strategy of rolling the long bond is rarely followed, but the mere fact that any kind of Treasury bond portfolio would have beaten stocks over a more than 40-year period should be a wake-up call for advisors promoting an equity-heavy strategy.

Jeremy Siegel, Rob Arnott and Other Experts Forecast Equity Returns By Laurence B. Siegel, February 7, 2012 http://www.advisorperspectives.com/newsletters12/6-eqtyrets3.php
Да, «аномалия», но сам факт (не теоретическая возможность) проигрыша казначейским облигациям (менее рисковому активу) на столь длинном интервале — вполне отрезвляющая реальность для многих любителей акций.
Читать целиком чтобы узнать, что говорят разные «светилы» на тему какова она, премия за инвестирования в акции.
Ранее на тему: