Я всегда говорил, что диверсификация — стратегия богатых и умных. Теперь научные данные на эту тему.

“High-IQ participants are more likely to hold mutual funds, larger numbers of stocks, and have lower-beta portfolios than lower-IQ participants. High-IQ investors also have greater exposure to the risks of small and value stocks. These results lend credence to the story that high-IQ subjects participate because they face a superior risk-return trade-off and that low-IQ subjects shun participation because they make investment mistakes.”

Источник: The Psy-Fi Blog: Are You A Born Investor? 28 ноября 2011.

Учёные всё выясняют, почему так мало людей инвестирует на фондовом рынке (даже на американском). До сих пор неоднозначно, что инвесторы умнее не-инвесторов. Рассматривается наследственность, роль IQ, рациональности и эмоциональности в “породе инвесторов”.

На эту же тему замечательная статья Барри, который настаивает, что залогом успеха инвестирования является борьба со своими приматскими рефлексами, которые формировались многими тысячелетиями эволюции. Вот цитата:

The wiring is an historical remnant, hardly functional for modern living. It is overrun with desires, emotions, and blind spots. Its capacity for cognitive error is nearly endless. It was originally developed for entirely other purposes than risk assessment in capital markets. Indeed, when it comes to money, the way most investors use those 100 billion neurons or so of grey matter, they might as well not even bother using their brains at all.

Источник: Your Three Investing Opponents | The Big Picture, December 24, 2011.

Довольно! Роботы — прирождённые инвесторы! Создайте свою систему, протестируйте и применяйте, как роботы. Настраивайте и улучшайте, пока она сама не научится себя настраивать. Либо… не создавайте и инвестируйте лениво, ведь ленивый портфель — как раз и есть пример самонастраивающейся системы. Только будьте последовательны. Даже не лучшая система много раз лучше никакой.

Какое место имеет фондовый рынок в личных финансах? Скачай бесплатную pdf-брошюру.

Marathon Investor — живой пример распределения активов с использованием нескольких систем инвестирования (на английском). Следующий выпуск — 14 января.

Как всегда, постоянно делюсь с вами находками в чирикалке.