В прошлый раз я говорил, почему успех в инвестировании для меня связан с:

  • получением дохода, который я ожидаю,
  • причём абсолютного (не привязанного к индексу), к тому же
  • выше инфляции по итогам 7-10 лет.

Разумеется, как показывает дискуссия к той заметке, цели могут быть у всех разные. Для кого-то доходность не важна вообще.

Сегодня делюсь мыслями, как я иду к этой цели, что мне нужно для её достижения.

  1. Не всякий риск оправдан. Риск всегда важен, доходность не любой ценой! это я услышал и в ваших комментариях. Риск не определим лишь изменчивостью котировок. Он часто невидим, как радиация. Качественное определение риска придаёт вообще какой-то смысл этому понятию. Риск всегда в контексте, во времени.  К примеру, если портфель сильно вырос, для меня это не безусловная победа. Если я сильно рисковал, она глупая. Успех — это череда небольших «умных» побед. Большая глупая «победа» завтра может обернуться катастрофой. Не важно, сколько раз ты удвоил счёт, 100% поражение его всё равно обнулит.
  2. Уметь различать везение от достижения. Показательна такая схема видов человеческой деятельности, о которой говорил Мобуссин в недавнем интервью Консуэле Мак:

    Если в индивидуальных видах спорта (например, в шахматах) навыки имеют значение, то в инвестировании они сильно преувеличены. Инвестирование недалеко ушло от лотереи, где шанс определяет 100% успеха. Какие отсюда следствия?

    • «Играть» нужно осторожно. Вдумчиво и осторожно применять несколько вещей, которые действительно работают. Смещать вероятности в сторону победы путем отбора и диверсификации тех немногих стратегий, которые работали, учиться повторять удачный опыт и не наступать на одни и те же «грабли» (меньше наступать!).
    • Быть крайне самокритичным в способности преуспеть за счёт других. Исследования показывают, что частные инвесторы получают с рынка меньше, чем он им любезно предлагает. Более того, каждый уверен, что это не про него (как про тех водителей, которые уверены что водят лучше остальных). Из другого интервью на Wealthtrack:

  3. Баланс времени и качество жизни. Зная о п.2, разумно уделять достаточно времени целостности и гармоничности своего развития, семейной и профессиональной жизни. Среди условий:
    • Быть достаточно ленивым. Торговать нечасто, читать только качественные источники информации. По ночам спать спокойно. Помнить, что рынки даны нам для того, чтобы сохранять и преумножать, то, что мы зарабатываем на основной работе. Не думать о рынках на основной работе. Думать о них столько, сколько нужно и не больше.
    • Знать, чем ты владеешь, и уметь управлять рисками. Это значит:
      • Диверсифицировать достаточно широко;
      • Как инвестору, важно не заботиться о том, кто придёт к власти и куда идёт рынок. Какой-то рынок всегда идёт правильно, нужно поймать тренд. На кучу идиотов-политиков есть несколько разумных. В мире достаточно государств, где глупость ограничена, где, по крайней мере, бизнес, талант и инициатива не истребляются методически.
      • Нужно уметь делать деньги и при падении фондового индекса.

Такая вот картина мира, на которой строятся мои виртуальные и реальный портфели.

Ссылки:

Какое место имеет фондовый рынок в личных финансах? Скачай бесплатную pdf-брошюру.

Marathon Investor — живой пример распределения активов (на английском). Следующий выпуск — 14 января.

Как всегда, делюсь с вами находками в чирикалке.