Финсовет продолжает обозревать доходность стратегий последних месяцев, как показывают TickerSpy.com и Stockcharts.com. Предыдущий обзор был в апреле. Основная идея этого блога и рассматриваемых моделей — показать такой способ инвестирования, который избавит от беспокойства по поводу отдельных компаний и отраслей, от технических аналитиков и 90% информационной шелухи, которая обрушивается на головы среднего инвестора. Не нужно быть финансовым гением, чтобы сохранить капитал! Для начала надо выйти за рамки локального рынка и открыть счёт у западного брокера, покупать качественные индексные фонды. К сожалению, нет оснований надеяться, что среднему инвестору можно создать/сохранить долгосрочный капитал в рамках рынка одной страны. Модели, которые я рассматриваю, не являются рекомендацией, а служат для иллюстрации, как могли бы работать на вас некоторые проверенные стратегии.

Ленивый или «рыночный» портфель служит для того, чтобы «захватить» доходность основных глобальных классов активов: акций, облигаций, недвижимости и золота. Виртуальный фонд фондов показывает поведение различных индексов, представляющих порядка 80% всего мирового рынка капитала. Теоретически, это и есть примерная доходность среднего инвестора на Планете до налогов, но без учёта ребалансировки, дивидендов, и процентов (такова уж особенность сервиса TickerSpy.com).

Итак, ленивая стратегия — в лидерах, и с меньшим риском. С ленью трудно бороться.🙂 Врядли сюрприз, так как соревноваться с ней действительно трудно! Модель ведётся с конца января 2011. Другие подобные модели достачно давно ведутся на Marketwatch.com.

Далее посмотрим, как сработали тактические модели и фонды. В их основе — простая формула: покупай и держи индексные фонды (классы активов), которые растут быстрее. Избегай неудачников. Модели не угадывают рынки, а следуют сложившимся трендам. Нужно понимать, что такие модели могут иногда опережать традиционные портфели «купил и держи», а иногда сильно отставать от них (например, когда происходит смена тренда).

Тактический индекс (повторяющий крупнейшие позиции тактических фондов и моделей других инвесторов и блоггеров) следует очень близко за индексом S&P500, чуть отстаёт.

Тактический портфель «Финсовета» отстаёт от S&P500 сильнее. Мне бы спрятать неугодные модели, как делают многие, но… вот вам картина как есть.😉

А вот доступные тактические фонды фондов в сравнении с широким американским рынком (ETF VTI, зелёная линия). ETF GTAA — синяя линия и взаимный, DWTFX — красная.

Корреляция сильная, но широкому рынку фонды пока проигрывают. Фонд GTAA Меба Фабера запущен в конце 2010. Фонд DWTFX самый «старый» из рассмотренных моделей, работает с мая 2008 года. Во время кризиса по нему наблюдалась меньшая просадка, чем по VTI, но в «великом ралли 2009-11 гг.» этот фонд широкому рынку уступает.

Впрочем, вопрос не кто кому проигрывает: важно с чем останутся инвесторы после полного рыночного цикла. Пока сложно сравнивать модели из-за коротких сроков и разных точек отсчёта. Но моделирование продолжается — ведь бэк-тесты и теоретические предпосылки к тому, что можно улучшить поправленную на риск доходность «ленивого» портфеля существуют.

P.S. Для более подробного знакомства с принципами построения портфелей на основе распределения активов, а также сигналами на ребалансировку и смену тренда я ввожу платную рассылку на английском языке. Подробнее здесь. Пока не могу объявить 100% готовность выпуска. Настройка платформы продолжается (увлекательно делать что-то в первый раз!). Вопросы — по почте.
P.P.S. Постинг ограничен: полноценные материалы писать не получается, мои текущие наблюдения — в твиттере.